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銀監(jiān)會非銀部人士透露，關(guān)于加強(qiáng)信托公司主動管理能力有關(guān)事項的文件（下稱“文件”），已經(jīng)主席批準(zhǔn)下發(fā)，各銀行和信托公司今日將會拿到具體的通知。文件將重點(diǎn)提升信托公司在銀信合作的證券投資業(yè)務(wù)、受讓資產(chǎn)業(yè)務(wù)、發(fā)放信托貸款業(yè)務(wù)的自主管理能力。
他是在華融信托舉辦的銀信合作暨理財市場展望研討會上作出上述表示的。他表示，對于銀行與信托的合作與發(fā)展，銀監(jiān)會一直是支持的。但是目前，銀信合作中面臨問題，大量的業(yè)務(wù)是受讓信貸資產(chǎn)，發(fā)放信托貸款，銀信合作中很大的一塊業(yè)務(wù)都是信托公司僅充當(dāng)所謂的“通道”或者“平臺”，信托公司僅拿萬分之六到千分之一的手續(xù)費(fèi)。要解決這一問題，必須要提高信托公司的自主管理能力。
而對于如何拓展信托公司的自主管理能力，該人士稱，監(jiān)管層主要是引導(dǎo)和規(guī)范。規(guī)范層面，文件內(nèi)稱，包括銀信合作證券投資、銀信合作受讓資產(chǎn)、銀信合作發(fā)放信托貸款在內(nèi)的三項業(yè)務(wù)，都將把提升信托公司的自主管理能力體現(xiàn)出來。
此前，有業(yè)內(nèi)人士透露，該文件對信托公司開展銀信合作業(yè)務(wù)等提出了具體限制和規(guī)定，其中重點(diǎn)指出，銀行通過和信托公司合作發(fā)行理財產(chǎn)品，然后將募集的理財資金用于購買自身的信貸資產(chǎn)這一做法將被叫停。而中國人民大學(xué)信托與基金研究所所長邢成表示，叫停的可能性沒有，但是非常有必要進(jìn)一步規(guī)范銀信合作。
引導(dǎo)方面，銀監(jiān)會人士表示，近日剛修改完“信托公司評級辦法”，以前對信托公司評級引導(dǎo)較強(qiáng)的因素，比如規(guī)模價值等將被剔除，業(yè)務(wù)上區(qū)分了自主管理類和被動管理。受此影響，明年信托公司評級與前兩年的結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化。第二，信托公司將實(shí)行凈資本管理辦法。不嚴(yán)格地解釋，即用信托公司的資本金來控制整個信托資產(chǎn)管理規(guī)模。
而業(yè)界也有各種不同的聲音。光大銀行同業(yè)機(jī)構(gòu)部武興峰認(rèn)為，信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓是銀行發(fā)展的必然需求，信貸資產(chǎn)本身也有結(jié)構(gòu)調(diào)整的需求。與此相關(guān)的信托產(chǎn)品的流行化是必然的趨勢，但是現(xiàn)在二級市場沒有發(fā)展，只能通過同業(yè)合作來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的效果，調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，這是銀行面對新形勢做出的措施，這個業(yè)務(wù)存在有其合理性。
中國工商銀行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理馬續(xù)田表示，目前銀信合作面臨規(guī)范發(fā)展的關(guān)鍵時期。他建議，銀信合作要合規(guī)經(jīng)營，信托公司要明確自身的職責(zé)、做到盡職調(diào)查，并建議銀信合作納入監(jiān)控與監(jiān)管統(tǒng)計，納入信托法和商業(yè)銀行法。
對于未來的銀信合作，興業(yè)銀行北京分行副行長游勤認(rèn)為，今年由于息差降低，存貸款的業(yè)務(wù)利潤受到壓縮，因此銀行做理財產(chǎn)品的積極性高。今年針對央企、流通股股權(quán)質(zhì)押、地產(chǎn)以及政府融資的信托產(chǎn)品效果不錯，成為今年利潤上升的動力。但是明年形勢比較嚴(yán)峻，監(jiān)管將從嚴(yán)，再加上明年息差回升，銀行壓力下降，不太愿意做太多的非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品。
游勤預(yù)計，未來1-3年內(nèi)，房地產(chǎn)投資信托基金（REITs）以及PE類信托的發(fā)展規(guī)模有限，市場將主要圍繞商業(yè)平臺融資。而建設(shè)銀行機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部張鋅則認(rèn)指出，REITs仍是信托公司主要的業(yè)務(wù)來源。 |