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并購市場正在迎來一年中最“熱”的時期。
最近幾天，大型并購交易此起彼伏：先是必和必拓針對加拿大鉀肥公司發(fā)出高達390億美元的敵意收購，接著芯片巨頭英特爾以77億美元收編安全軟件制造商邁克菲公司，而南非啤酒（SABMiller）則據(jù)傳將出資百億美元吞下澳洲富仕達（Foster's）旗下的啤酒業(yè)務(wù)。本周一，跨國銀行巨頭匯豐宣布競購南非第四大銀行Nedbank的控股權(quán)，將這輪并購熱推向新的高潮。
分析人士指出，隨著總體經(jīng)濟回暖，加之各國普遍實行寬松的貨幣政策，手持數(shù)萬億美元現(xiàn)金的企業(yè)四處出擊覓食，在全球各地尋找收購目標。預(yù)計在未來一段時間，并購活動仍將持續(xù)活躍。
并購淡季不淡
從歷史上看，8月通常是并購活動的淡季，但今年的情況卻有些反常。8月份的企業(yè)并購不僅不平淡，反而異�；钴S。
據(jù)湯森路透統(tǒng)計，得益于必和必拓發(fā)出的今年迄今全球金額最大的收購要約，截至19日的一周時間里全球并購總規(guī)模達到898億美元，為自2009年11月1日以來最活躍的一周，當時的并購總額為1032億美元。
本月迄今，全球并購總金額累計已達1976億美元，有望創(chuàng)下有史以來8月份并購規(guī)模的新紀錄，此前的紀錄創(chuàng)造于2006年，當時有總價值2600億美元的交易在當月宣布。
上述統(tǒng)計還沒有計入19日之后宣布的幾項大型交易，包括南非啤酒出資109億美元收購富仕達旗下啤酒業(yè)務(wù)的交易以及匯豐對南非Nedbank銀行的并購等。
而彭博資訊的統(tǒng)計則顯示，如果全球并購活動保持目前的速度，那么本月全球企業(yè)并購的總金額可能達到2850億美元。
分析人士認為，全球經(jīng)濟的回暖為企業(yè)展開新一輪投資帶來了信心，同時，包括美歐等主要經(jīng)濟體都將利率維持在歷史低點，并承諾繼續(xù)保持寬松的貨幣政策環(huán)境，這些都讓企業(yè)壓抑許久的并購熱情得以集中釋放。
湯森路透給本報提供的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，今年迄今，全球企業(yè)并購的金額已達到1.37萬億美元，已宣布的交易數(shù)量為22144宗。去年全年，全球共有36382宗并購交易發(fā)生，涉及資金1.90萬億美元。如果按照現(xiàn)在的增長速度，今年的企業(yè)并購交易活動將肯定超過2009年。
大型交易頻現(xiàn)
另一方面，企業(yè)自身在過去一兩年累積的大量現(xiàn)金，也為實施大型并購創(chuàng)造條件。據(jù)統(tǒng)計，截至目前，全球市值最大的1000家公司手頭持有的現(xiàn)金或是現(xiàn)金等價物，已達到2.86萬億美元。
有了充足的現(xiàn)金流作保障，憋足了勁的企業(yè)家們出手也變得更加闊綽，不少大型交易近期頻頻現(xiàn)身。首當其沖的是礦業(yè)巨頭必和必拓對全球最大化肥企業(yè)Potash的競購。
上周，決意涉足化肥業(yè)的必和必拓向位于加拿大的Potash發(fā)出總價為390億美元的敵意收購要約，如果計入Potash的其他債務(wù)，此次收購的總報價將達到436億美元。這不僅是必和必拓有史以來手筆最大的一項收購行動，也是自去年3月美國默沙東提出以471億美元收購先靈葆雅以來，全球最大的一宗收購案。據(jù)估計，必和必拓目前持有的現(xiàn)金約有110億美元。
同樣在上周，科技行業(yè)領(lǐng)頭羊英特爾也宣布公司有史以來最大的一宗收購計劃。根據(jù)19日的聲明，英特爾將為安全軟件制造商邁克菲支付每股48美元現(xiàn)金、折合總價77億美元的收購對價。這一報價相比后者上周三的收盤價有高達60%的溢價。英特爾上個月公布公司史上最佳的季度業(yè)績。
上周末又有消息稱，全球第二大啤酒生產(chǎn)商南非啤酒正考慮收購澳大利亞最大啤酒商富仕達旗下的啤酒業(yè)務(wù)，出價約為109億美元。不過該消息尚未得到證實。
本周伊始，并購市場又爆重磅炸彈。匯豐控股23日發(fā)布聲明稱，已與英國保險商Old
Mutual就收購后者旗下的南非Nedbank控股股權(quán)進行排他性談判。據(jù)悉，Nedbank是南非第四大銀行，而英國和南非合資的Old
Mutual為該行的控股股東。英國媒體23日報道稱，本次交易的金額可能達到68億美元。如果最終成功，這筆交易也將成為今年以來非洲規(guī)模最大的銀行并購案。
更多主角參與
匯豐稱，相關(guān)談判仍在進行中，交易能否成功達成還有待獲得監(jiān)管機構(gòu)的批準和滿足其他事項。匯豐表示，該公司將視情況發(fā)布進一步公告。該行并未透露有關(guān)本次潛在交易的規(guī)模等更具體信息。
另據(jù)英國媒體報道，Old
Mutual表示，已收到匯豐控股的收購意向，后者將收購Nedbank最多70%的股份。而在7月份就有媒體報道稱，匯豐有意競購Nedbank。
值得一提的是，與過去很多年來西方跨國公司在并購市場“獨唱主角”的局面不同，越來越多來自發(fā)展中和新興經(jīng)濟體的公司加入到并購大潮之中。
據(jù)海外媒體周一報道，來自中國和巴西的企業(yè)已與Potash公司接觸，探討競購這家化肥巨頭的可能性。因為不滿必和必拓的報價，Potash正在全力抵御該公司的敵意收購。
另據(jù)英國金融時報報道，韓國國家石油公司上周末向英國石油勘探企業(yè)Dana發(fā)出29億美元的敵意收購要約，并已獲得近50%的股東支持。
畢馬威會計事務(wù)所的一份研究報告顯示，今年前6個月，新興市場公司收購發(fā)達國家公司的活動較去年下半年增長25%。報告指出，今年上半年印度公司和其他新興市場公司將其收購目標對準美國公司。 |