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央行上調(diào)人民幣存款準(zhǔn)備金率1個(gè)百分點(diǎn)的消息出來后，分析主要是認(rèn)為央行此舉是為了抑制貨幣增長與通脹壓力。而筆者認(rèn)為此次上調(diào)存款準(zhǔn)備金率背后的真實(shí)原因是防止國際熱錢在中國的興風(fēng)作浪。
大家看到：此次調(diào)整與以往的調(diào)整的區(qū)別是：1.以往央行多在上月CPI數(shù)據(jù)公布之后“旋即出手”，此次調(diào)整先于CPI公布之前，屬于“提前行動(dòng)”。2.此次調(diào)整幅度巨大，有別于以往0.25%和0.5%的調(diào)整幅度。3.此次調(diào)整“有保有壓”，區(qū)別對待，對地震重災(zāi)區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)暫不上調(diào)。
面對CPI數(shù)據(jù)即將出現(xiàn)“拐點(diǎn)”，也就是即將下行的趨勢，央行為什么如此迫切地、一反常態(tài)地上調(diào)存款準(zhǔn)備金率？
一則消息應(yīng)當(dāng)引起我們注意：越南股市或?qū)⒈辣P。截至6月4日收盤，越南指數(shù)累計(jì)跌幅已達(dá)58％，高居全球之首，越南盾將成為第一塊倒下的多米諾骨牌。11年前的7月，隨著國際游資大肆攻擊泰銖，一場大規(guī)模的金融危機(jī)開始在亞洲蔓延；11年后的今天，東亞各國金融監(jiān)管當(dāng)局警覺地發(fā)現(xiàn)，隨著原油和大宗商品價(jià)格的暴漲，他們的貨幣體系也面臨巨大風(fēng)險(xiǎn)。
在處于貨幣風(fēng)暴漩渦之中的越南，更多的人正在用越南盾大量購買黃金。從今年1月份起，越南CPI指數(shù)月增幅就高達(dá)12.6%，2月份達(dá)15.7%，5月份則高達(dá)25.2%。目前海外市場預(yù)期越南盾在未來一年的貶值幅度將達(dá)到近40%。與此同時(shí)，流入越南股市的外資在大量外撤。出于對越南金融動(dòng)蕩和通脹風(fēng)暴蔓延的擔(dān)心，5日，印尼和菲律賓同時(shí)將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)。
中國將繼續(xù)面臨著資本流入加速的問題，中國的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)高達(dá)16821億美元，這其中有相當(dāng)?shù)囊徊糠质莵須v不明的熱錢，今年以來，中國央行通過發(fā)行大量的央票對沖流入的資金但收效有限，因此只有繼續(xù)加大上調(diào)存款準(zhǔn)備金率的力度。 |