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破解中小企業(yè)融資難，廈門在全國(guó)出“開先河”之舉。上海證券報(bào)昨日了解到，廈門將在部分中小企業(yè)中試點(diǎn)發(fā)行可轉(zhuǎn)換集合債。廈門市經(jīng)發(fā)局企業(yè)處處長(zhǎng)羅曉芹表示，這是一種全國(guó)首創(chuàng)的中小企業(yè)融資模式，目前已初步確定3家企業(yè)。
據(jù)介紹，
這款集合債券主要面向擬上市中小企業(yè)，向主承銷商牽頭組織的私募投資機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行，通過設(shè)計(jì)靈活的轉(zhuǎn)股條款，滿足發(fā)行企業(yè)的實(shí)際情況和投資人的特定需求，有利于降低發(fā)行企業(yè)的融資成本。并且，發(fā)行企業(yè)以擬上市的股權(quán)吸引風(fēng)險(xiǎn)偏好型的私募投資者參與認(rèn)購(gòu)，以債務(wù)資本換取后續(xù)發(fā)展空間，可以為后續(xù)股權(quán)增值創(chuàng)造良好的條件。
據(jù)悉，該款集合債券按照“政府牽頭、企業(yè)自愿、集合發(fā)行、統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債”的基本模式操作，中信證券負(fù)責(zé)該產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)和組織實(shí)施。
據(jù)了解，由于中信證券聯(lián)合廈門市經(jīng)發(fā)局對(duì)申請(qǐng)發(fā)債的中小企業(yè)進(jìn)行了考察調(diào)研，并將按規(guī)定進(jìn)行深入的盡職調(diào)查等嚴(yán)格程序，因此獲得參與集合發(fā)債的中小企業(yè)無需提供相應(yīng)的擔(dān)保條件。集合債券發(fā)行的規(guī)模根據(jù)廈門中小企業(yè)實(shí)際資金需求狀況確定，單一企業(yè)申請(qǐng)發(fā)債額度不高于企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，債券期限為3年。
記者注意到，企業(yè)申請(qǐng)可轉(zhuǎn)換集合債暗伏較高門檻，其中包括“目前或最近兩年達(dá)到創(chuàng)業(yè)板上市條件，且在未來3、5年內(nèi)有上市意愿；企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式獨(dú)特，具有不可復(fù)制的先天優(yōu)勢(shì)；行業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，市場(chǎng)占有率較高，并且保持穩(wěn)定的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)”等。
目前，廈門方面已確定3家中小企業(yè)，發(fā)債規(guī)模約為6000多萬元。據(jù)羅曉芹透露，按廈門市經(jīng)發(fā)局的設(shè)想，總發(fā)債規(guī)模約為3-5億元。 |