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北京、天津與上海三地對(duì)全國PE中心的“明爭暗斗”悄然升級(jí)。
記者4日從北京市金融工作局獲悉，近日，經(jīng)北京市政府批準(zhǔn)，市金融局、市商務(wù)委、市工商局、市發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布了《在京設(shè)立外商投資股權(quán)投資基金管理企業(yè)暫行辦法》（下稱暫行辦法）。暫行辦法對(duì)外資股權(quán)投資基金在京的注冊(cè)設(shè)立、政策支持做出了相關(guān)規(guī)定。暫行辦法將在中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū)試行。
暫行辦法規(guī)定：外資PE在京設(shè)立將“名正言順”、可獲北京股權(quán)投資發(fā)展基金投資、明確了外資股權(quán)投資基金可享受與內(nèi)資基金相同的政策支持，此外，后續(xù)的扶持政策將陸續(xù)出臺(tái)。
北京市金融局相關(guān)人士對(duì)本報(bào)記者表示，這只是第一步，后面更多的政策將繼續(xù)往前邁進(jìn)�！霸摃盒修k法表明了北京市政府對(duì)發(fā)展PE的決心，另外，是一個(gè)重要的開始，包括以此為契機(jī)，依據(jù)國務(wù)院‘先行先試’的批示，為外資PE和內(nèi)資PE爭取更多的政策扶持�！�
外資PE獲“正名”
根據(jù)暫行辦法的規(guī)定，外國公司、企業(yè)和其他經(jīng)濟(jì)組織或者自然人可以同中國的公司、企業(yè)、其他經(jīng)濟(jì)組織以中外合資形式依法設(shè)立股權(quán)投資基金管理企業(yè)，也可以外商獨(dú)資形式依法設(shè)立股權(quán)投資基金管理企業(yè)。外商投資的股權(quán)投資基金管理企業(yè)應(yīng)以有限責(zé)任公司形式設(shè)立，允許公司名稱中使用“基金管理”字樣。
此前外資PE在京注冊(cè)只能冠以“投資咨詢”名稱，業(yè)內(nèi)人士指出，這標(biāo)志著此前外資PE只有在上海才能獲得名正言順的“基金管理公司”稱呼成為歷史，北京在吸引外資PE入駐的政策上將基本沒有落后之處。盡管換個(gè)名字對(duì)于企業(yè)目前來說沒有實(shí)質(zhì)的利好，但是帶來后續(xù)的法律身份上的改變和因此帶來的后續(xù)政策優(yōu)惠是主要意義。
一家外資PE人士對(duì)記者說，“對(duì)于外資GP（基金管理人）來說，最看重的不是結(jié)匯和稅收優(yōu)惠問題，重視的是身份問題，因?yàn)橥赓YGP在華設(shè)立機(jī)構(gòu)的主要目的并不是讓國外的錢進(jìn)來，而是為了設(shè)立純?nèi)嗣駧呕�，因�(yàn)楣芾肀就恋腻X和國外的錢沒有區(qū)別。盡管國內(nèi)LP（投資人）還不成熟，但是外資GP需要的是本土的待遇和法律上的身份問題，這是核心�！�
資金來源獲拓寬
暫行辦法明確了外資股權(quán)投資基金可享受與內(nèi)資基金相同的政策支持。對(duì)在北京注冊(cè)的外商投資的股權(quán)投資基金管理企業(yè)，及其發(fā)起、設(shè)立的股權(quán)投資基金，可按照《關(guān)于促進(jìn)股權(quán)投資基金業(yè)發(fā)展的意見》中的相關(guān)規(guī)定，給予政策支持。
值得注意的是，外資PE在京設(shè)立還有希望獲得大型LP——北京市股權(quán)投資發(fā)展基金的支持，而該基金的總規(guī)模為100億元。暫行辦法對(duì)外資PE在京發(fā)展提供了高質(zhì)量的資金支持。對(duì)于符合國家及本市產(chǎn)業(yè)政策、具有行業(yè)公認(rèn)的優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)、符合北京市股權(quán)投資發(fā)展基金支持方向的外資PE管理企業(yè)，可由北京股權(quán)投資發(fā)展基金給予資金支持。
北京市金融局有關(guān)人士指出，北京市股權(quán)投資發(fā)展基金是北京市政府支持下市場化運(yùn)作的FOF基金，支持管理公司和基金都在北京注冊(cè)的PE，考慮到外資PE國際化經(jīng)驗(yàn)豐富，在管理上和幫助企業(yè)走出去上更有優(yōu)勢(shì)。因此，對(duì)大牌外資PE基金的支持符合北京市PE發(fā)展的方向。
將研究合伙制政策
盡管暫行辦法規(guī)定外資PE應(yīng)以有限責(zé)任公司形式設(shè)立，但同時(shí)，暫行辦法對(duì)設(shè)立合伙制等形式的外商投資股權(quán)投資基金管理企業(yè)預(yù)留了政策空間。結(jié)合國務(wù)院12月初公布
《外國企業(yè)或者個(gè)人在中國境內(nèi)設(shè)立合伙企業(yè)管理辦法》的相關(guān)內(nèi)容，暫行辦法規(guī)定，在國家政策允許的情況下，可在北京市設(shè)立非公司制形式的外商投資的股權(quán)投資基金管理企業(yè)，從而為外資PE在京注冊(cè)預(yù)留了多樣化的組織形式空間。
另據(jù)北京市金融局人士透露，北京市有關(guān)部門還將共同研究合伙制外商投資的股權(quán)投資基金管理企業(yè)設(shè)立的有關(guān)政策。不過具體內(nèi)容上，還需要研究國家層面稅收的立法精神再看地方政府能做什么。
優(yōu)惠政策陸續(xù)出臺(tái)
去年3月，《國務(wù)院關(guān)于同意支持中關(guān)村科技園區(qū)建設(shè)國家自主創(chuàng)新示范區(qū)的批復(fù)》下達(dá)，文件特別指出，在中關(guān)村科技園區(qū)范圍內(nèi)注冊(cè)登記的產(chǎn)業(yè)投資基金或股權(quán)投資基金，適用國家關(guān)于股權(quán)投資基金先行先試政策。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這為北京PE發(fā)展預(yù)留了很大政策空間，可以說，只要?jiǎng)e的地方能夠應(yīng)用的優(yōu)惠政策，中關(guān)村也可以采用。
“當(dāng)然，北京最大的優(yōu)勢(shì)就是首都優(yōu)勢(shì)，資金源和項(xiàng)目源的大量聚集對(duì)PE而言吸引力非常大�！币晃煌赓YPE合伙人稱，目前，已有大量外資股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在北京設(shè)立辦事處或分支機(jī)構(gòu)。暫行辦法的發(fā)布，為外資股權(quán)投資基金業(yè)充分利用首都優(yōu)勢(shì)提供了更加有力的保障。
2009年，北京市新注冊(cè)的股權(quán)投資基金企業(yè)31家，進(jìn)入注冊(cè)程序的還有42家，計(jì)劃募集資金總規(guī)模超過2200億元人民幣。隨著暫行辦法的發(fā)布和各項(xiàng)試點(diǎn)工作的逐步開展，外資股權(quán)投資基金業(yè)在北京將迎來全新的發(fā)展機(jī)遇。 |