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隨著國(guó)內(nèi)基金業(yè)的發(fā)展，很多投資者面對(duì)越來(lái)越多的基金無(wú)所適從。在美國(guó)，投資者面臨同樣的問(wèn)題，在上萬(wàn)只共同基金面前不知道如何挑選。一些美國(guó)投資專家就此給出了一些建議或許對(duì)國(guó)內(nèi)投資者有一些啟發(fā)。
選擇最適合你的基金
摩根士丹利的投資顧問(wèn)陳瑋告訴記者，在向投資者推薦基金的時(shí)候不是上來(lái)就告訴他們某種基金的投資回報(bào)率有多高，通常他首先要做的是了解投資者的需求。
“每個(gè)投資者個(gè)人財(cái)務(wù)狀況不一樣，他們對(duì)投資的回報(bào)率以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不一樣，不同投資品種的稅率和交易費(fèi)用差別也很大。比如說(shuō)，你剛剛購(gòu)買(mǎi)了新房，你需要按時(shí)償還貸款，你對(duì)資金的回報(bào)率有一個(gè)穩(wěn)定的要求，收益率波動(dòng)太大的基金可能會(huì)導(dǎo)致你出現(xiàn)短期的財(cái)務(wù)危機(jī)，這種情況下，我們就不會(huì)推薦投資者去購(gòu)買(mǎi)資金大部分投在高風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)的投資品種。又比如說(shuō)，你有一筆錢(qián)暫時(shí)沒(méi)有用處，但是可能２年后你的小孩就要上大學(xué)，家里需要支付一定開(kāi)銷，在這種情況下，我們不會(huì)向你推薦一個(gè)長(zhǎng)期的投資品種�！�
在了解了投資者的需求之后，下一步需要做的就是要選擇投資組合。
“決定投資回報(bào)的不是買(mǎi)入時(shí)機(jī)，而是你的投資資產(chǎn)配置情況。當(dāng)股票市場(chǎng)火暴的時(shí)候，債券市場(chǎng)的投資可能會(huì)比較平淡，但新興股市出現(xiàn)大量泡沫的時(shí)候，美國(guó)本土的市場(chǎng)可能更具吸引力。所以，在購(gòu)買(mǎi)基金的時(shí)候也要考慮選擇適合你自己的投資組合，”他說(shuō)。就像一支籃球隊(duì)，當(dāng)每個(gè)隊(duì)員在其位置上發(fā)揮出色的時(shí)候，整個(gè)隊(duì)伍的表現(xiàn)才可能有生色。在基金市場(chǎng)，基金通常會(huì)在挑選大型企業(yè)的同時(shí)也購(gòu)買(mǎi)中小型企業(yè)的股票，如果不是這樣，你的投資組合可能會(huì)有問(wèn)題。
陳瑋認(rèn)為，投資者要根據(jù)自己的資金來(lái)配置投資組合，既要避免把所有雞蛋都放在一個(gè)籃子里，也要防止投資品種過(guò)多減低資金的使用效率�！耙话銇�(lái)講，在每個(gè)品種上的選擇都不要超過(guò)３個(gè)，但是從總體來(lái)講，你的投資品種又不能太分散，２０到３０種太多，１０到１２種可能相對(duì)適合，如果你有相對(duì)充裕的資金的話�！�
了解你投資的基金
當(dāng)投資者選擇基金之后，他們掌控的東西很少，基金的回報(bào)最終要取決于基金的市場(chǎng)表現(xiàn)和基金經(jīng)理的操作。不過(guò)在買(mǎi)入基金之前，投資者有必要對(duì)基金的管理能力、交易費(fèi)用、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)以及稅率等方面多做研究。
科瓦博基金副總裁吉姆·彼得森說(shuō)，也許你已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一只基金在過(guò)去幾年里表現(xiàn)很好，但這仍然不足以證明它一定是適合你的基金。在觀察基金的時(shí)候，最好仔細(xì)檢查一下基金財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)比其市場(chǎng)表現(xiàn)的最高點(diǎn)和最低點(diǎn)，要避免購(gòu)買(mǎi)一只過(guò)熱的基金，避免購(gòu)買(mǎi)一直可能存在特別風(fēng)險(xiǎn)的基金。
對(duì)于投資者來(lái)講，他們最需要關(guān)注的不是基金的市場(chǎng)表現(xiàn)，而是什么因素會(huì)使基金的表現(xiàn)良好，以及它為什么可以加入你的投資組合。事實(shí)上，當(dāng)你把資金交給基金經(jīng)理的時(shí)候就等于選擇了一整套關(guān)于投資、交易、風(fēng)險(xiǎn)和稅收的操作的策略。
你需要了解基金經(jīng)理的投資組合風(fēng)格以及他們對(duì)投資組合的變化有什么考慮。要解決這些問(wèn)題，其實(shí)很簡(jiǎn)單，在基金公司的網(wǎng)站上，你能夠找到每個(gè)季度基金經(jīng)理們的投資策略。
除此以外，你還必須對(duì)交易費(fèi)用特別小心，因?yàn)檫@將更直接的影響基金的回報(bào)，年復(fù)一年的交易費(fèi)用可能吞噬掉你的利潤(rùn)。高管理費(fèi)并不一定意味著高回報(bào)，調(diào)查顯示，交易費(fèi)用低廉的基金的市場(chǎng)反而比費(fèi)用高的基金管理得更好。
選基金更要選人
“對(duì)于基金評(píng)價(jià)絕對(duì)不能聽(tīng)信基金自己的吹噓，基金的表現(xiàn)是靠通過(guò)多年的市場(chǎng)表現(xiàn)驗(yàn)證。但是如果你遇到一個(gè)新的基金經(jīng)理，那么過(guò)去的經(jīng)驗(yàn)可能失效，”晨星公司分析師凱林說(shuō)。
對(duì)于一個(gè)新的基金經(jīng)理來(lái)說(shuō)，過(guò)去的記錄沒(méi)有太多的意義。因此，在選擇基金之前投資者需要更多地了解基金管理者。在網(wǎng)站上可以查詢到基金管理者的從業(yè)時(shí)間和他過(guò)去的工作記錄。當(dāng)然，基金經(jīng)理的更換往往也意味其背后分析團(tuán)隊(duì)的改變。
在選擇一種基金前，投資者需要了解新的基金經(jīng)理，他的工作記錄，他擅長(zhǎng)什么，在什么地方存在弱點(diǎn)，甚至關(guān)于他的新聞報(bào)道和他的個(gè)人生活情況。如果一個(gè)基金經(jīng)理經(jīng)常遭遇離婚官司或者開(kāi)始向同事借錢(qián)，那么他管理下的基金也可能出現(xiàn)問(wèn)題。
每個(gè)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格也是千差萬(wàn)別，但一個(gè)平時(shí)投資謹(jǐn)慎的基金經(jīng)理開(kāi)始不斷進(jìn)入新的投資領(lǐng)域，增購(gòu)買(mǎi)大型企業(yè)的股票，在波動(dòng)性很強(qiáng)的市場(chǎng)里頻繁進(jìn)出的時(shí)候，這些都是基金改變投資策略的跡象，這往往意味著并不是太好的消息，投資者需要小心。
美國(guó)股票型基金上半年凈值平均增幅為8.6%，投資者選擇更謹(jǐn)慎。 |