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如果在再融資申報(bào)或?qū)嵤┻^(guò)程中推出大比例送股或轉(zhuǎn)增股本方案的，不得將送股或轉(zhuǎn)增股本方案作為投資者參與再融資的先決條件，不得通過(guò)大比例送股或轉(zhuǎn)增股本方案來(lái)提高再融資的價(jià)格
上海證券交易所消息，該所上市公司部已向各上市公司發(fā)出內(nèi)部監(jiān)管通知，制定了一系列措施加強(qiáng)對(duì)上市公司大比例送股及轉(zhuǎn)增股本行為的監(jiān)管。
隨著上市公司2007年半年度報(bào)告的披露，部分公司同時(shí)推出了大比例送股及轉(zhuǎn)增股本。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至8月17日，滬深兩市在2007年中期推出送（轉(zhuǎn)）股方案的上市公司共27家，其中每10股送（轉(zhuǎn)）5股以上的公司就達(dá)到18家，高送轉(zhuǎn)股比例達(dá)66.7%。部分高送轉(zhuǎn)公司股票在二級(jí)市場(chǎng)交易也出現(xiàn)異常波動(dòng)，受到市場(chǎng)的關(guān)注。
上證所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，在監(jiān)管中，發(fā)現(xiàn)擬進(jìn)行大比例送股及轉(zhuǎn)增的公司存在一些問(wèn)題，大致可歸納為四種類(lèi)型。一種是虧損公司推出大比例轉(zhuǎn)增股本方案。
其二是公司分配方案提前泄露的問(wèn)題。
其三是個(gè)別公司2006年實(shí)施了大比例送股及轉(zhuǎn)增股本方案后，2007年中期又?jǐn)M進(jìn)行大比例送股及轉(zhuǎn)增股本，股本擴(kuò)張過(guò)快。
其四是有的公司擬將大比例送股及轉(zhuǎn)增方案作為其實(shí)施再融資的條件，不排除公司有提前不公平地向機(jī)構(gòu)投資者泄漏中期利潤(rùn)分配方案，以順利實(shí)現(xiàn)高價(jià)增發(fā)的目的。
針對(duì)上述問(wèn)題，上證所上市公司部制定了相應(yīng)的監(jiān)管措施，并向各上市公司發(fā)出內(nèi)部監(jiān)管通知，明確要求上市公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)在審議年度報(bào)告或半年度報(bào)告的同時(shí)擬定利潤(rùn)分配或資本公積金轉(zhuǎn)增股本方案，擬進(jìn)行大比例送股或轉(zhuǎn)增股本的，應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司股本規(guī)模、發(fā)展前景、利潤(rùn)增長(zhǎng)狀況、現(xiàn)金流量情況，合理制訂方案。上證所強(qiáng)調(diào)，上市公司如擬推出大比例送股或轉(zhuǎn)增股本方案，應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)公告中說(shuō)明進(jìn)行大比例擴(kuò)張股本的理由，公司監(jiān)事會(huì)和獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)發(fā)表明確意見(jiàn)。同時(shí)，公司應(yīng)當(dāng)說(shuō)明在公告前六個(gè)月內(nèi)接待機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研的詳細(xì)情況；如果在再融資申報(bào)或?qū)嵤┻^(guò)程中推出大比例送股或轉(zhuǎn)增股本方案的，不得將送股或轉(zhuǎn)增股本方案作為投資者參與再融資的先決條件，不得通過(guò)大比例送股或轉(zhuǎn)增股本方案來(lái)提高再融資的價(jià)格。
上證所還要求上市公司擬推出大比例送股或轉(zhuǎn)增股本方案的，應(yīng)當(dāng)做好保密工作。若發(fā)現(xiàn)公司股票二級(jí)市場(chǎng)交易在信息披露前后出現(xiàn)異常波動(dòng)的，上證所上市公司部將會(huì)同市場(chǎng)監(jiān)管部對(duì)公司股票二級(jí)市場(chǎng)交易情況進(jìn)行核查，發(fā)現(xiàn)涉嫌內(nèi)幕交易的，將報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，上市公司利用大比例送股及轉(zhuǎn)增方案炒作股票的現(xiàn)象在股權(quán)分置時(shí)代時(shí)有發(fā)生，應(yīng)該防止這些現(xiàn)象在全流通時(shí)代“死灰復(fù)燃”，上證所推出上述監(jiān)管措施有利于防范新市場(chǎng)環(huán)境下的內(nèi)幕交易和市場(chǎng)操縱。
專(zhuān)家同時(shí)指出，高比例送轉(zhuǎn)現(xiàn)象也反映出目前國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的功能欠缺，特別是缺乏股本拆細(xì)方面的法律法規(guī)，一些有特定需求的上市公司不得不通過(guò)高送轉(zhuǎn)來(lái)滿(mǎn)足股本擴(kuò)張的需求。建議管理層參考國(guó)際成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)有特定而合理需求的上市公司制定出相應(yīng)的規(guī)則以滿(mǎn)足其做大股本的要求。 |