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在近日舉辦的“首屆海峽兩岸信托創(chuàng)新與實(shí)務(wù)高級(jí)論壇”上，專家們表示，信托公司只有實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品、客戶及能力方面的轉(zhuǎn)型，充分發(fā)揮直接股權(quán)投資的比較優(yōu)勢(shì)，才能在激烈競(jìng)爭(zhēng)中得到長(zhǎng)足發(fā)展。
新政下機(jī)遇挑戰(zhàn)并存
截至目前，我國(guó)信托財(cái)產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)到6000億元，信托新政催生了信托業(yè)的蓬勃發(fā)展。信托公司只用了5年時(shí)間便完成了保險(xiǎn)業(yè)20年時(shí)間、基金業(yè)10年時(shí)間的資產(chǎn)聚集。然而，信托公司產(chǎn)品和服務(wù)的匱乏使其不能很好地滿足市場(chǎng)要求。
新的信托法規(guī)頒布后，我國(guó)信托業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)發(fā)展步入了新格局。中國(guó)人民大學(xué)信托與基金研究所所長(zhǎng)周小明認(rèn)為，目前我國(guó)信托公司主要投資于低風(fēng)險(xiǎn)的固定收益類產(chǎn)品，缺乏適度收益的風(fēng)險(xiǎn)型投資產(chǎn)品，尤其是面對(duì)居民的投資工具嚴(yán)重不足，不能很好適應(yīng)市場(chǎng)需求。證券公司、商業(yè)銀行、私募資產(chǎn)管理等加速進(jìn)入資產(chǎn)管理市場(chǎng)，使得信托業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)更加嚴(yán)峻。
在銀行入主信托漸成風(fēng)氣的情況下，如何實(shí)現(xiàn)二者經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)的結(jié)合是一個(gè)重要問題。
對(duì)此，國(guó)家理財(cái)規(guī)劃師專業(yè)委員會(huì)李青云認(rèn)為，國(guó)內(nèi)的信托公司可以通過與銀行聯(lián)合或并購(gòu)的方式，借助商業(yè)銀行的網(wǎng)絡(luò)、客戶資源優(yōu)勢(shì)更好地體現(xiàn)自身的產(chǎn)品研發(fā)能力。他認(rèn)為，信托公司在資產(chǎn)管理上能夠根據(jù)客戶的要求制訂非常貼切的產(chǎn)品和方案，如在私募證券基金、對(duì)沖基金、FOF（基金中的基金）方面等都可積極介入。信托公司與商業(yè)銀行結(jié)合后，可以依托商業(yè)銀行的平臺(tái)和信譽(yù)更好地?cái)U(kuò)大市場(chǎng)。
產(chǎn)品客戶能力三轉(zhuǎn)型
周小明認(rèn)為，目前面向10萬元－1000萬元客戶的資產(chǎn)管理服務(wù)還有巨大空間，信托公司要有效抓住機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力、投資管理能力、客戶營(yíng)銷和服務(wù)能力的轉(zhuǎn)變。在產(chǎn)品方面，他認(rèn)為，信托公司需要抓好工具型業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，需從發(fā)散型的業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)向?yàn)楹诵目蛻籼峁└呒夹g(shù)含量的金融整合服務(wù)。在資產(chǎn)管理方面需實(shí)現(xiàn)從單個(gè)項(xiàng)目的驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)換為具有確定盈利模式的基金型管理業(yè)務(wù)。在客戶轉(zhuǎn)型方面，對(duì)于服務(wù)型客戶，信托公司需從向解決臨時(shí)需要到長(zhǎng)期戰(zhàn)略需要的客戶進(jìn)行轉(zhuǎn)移，而在投資型客戶上，需從低端的個(gè)人客戶向高端富裕型客戶及機(jī)構(gòu)客戶靠攏。
中信信托有限公司總經(jīng)理助理王道遠(yuǎn)認(rèn)為，在業(yè)務(wù)方面，資產(chǎn)管理、結(jié)構(gòu)化融資、特定目的受托管理將是未來信托業(yè)的發(fā)展方向，信托公司必須在有比較優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)上實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型和提升。他認(rèn)為，信托公司業(yè)務(wù)的比較優(yōu)勢(shì)在于直接股權(quán)投資，這也是信托公司有別于證券公司、銀行等機(jī)構(gòu)的重要業(yè)務(wù)。信托公司應(yīng)根據(jù)不同市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)研發(fā)一些高收益的產(chǎn)品，來滿足高端客戶的需求，從而保持自身的經(jīng)營(yíng)特色。
應(yīng)提升混業(yè)監(jiān)管能力
在混業(yè)經(jīng)營(yíng)漸成趨勢(shì)的背景下，如何實(shí)現(xiàn)信托業(yè)監(jiān)管同其他行業(yè)規(guī)章的有效結(jié)合是政府部門面臨的重要問題。
來自臺(tái)灣的中國(guó)信托商業(yè)銀行資深副總經(jīng)理黃思國(guó)認(rèn)為，監(jiān)管機(jī)構(gòu)亟須提升自身混業(yè)管理的思維。信托業(yè)目前面臨的競(jìng)爭(zhēng)主要還是同證券業(yè)的沖突，如在一些產(chǎn)品服務(wù)上，二者有一定重疊，如何在政策上推動(dòng)信托同其他行業(yè)的融合發(fā)展便是政府、學(xué)界值得研究。在實(shí)現(xiàn)行業(yè)的并購(gòu)綜合后，政府如何及時(shí)應(yīng)對(duì)并有效監(jiān)管，這才是混業(yè)經(jīng)營(yíng)中值得關(guān)注的。
證券公司、商業(yè)銀行、私募資產(chǎn)管理等加速進(jìn)入資產(chǎn)管理市場(chǎng)，使信托業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)更嚴(yán)峻。 |