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美國財(cái)政部的最新統(tǒng)計(jì)顯示，在8月份，海外央行大舉減持美國國債。其中，美國國債最大海外持有人日本在當(dāng)月的凈減持比例達(dá)到4％，為7年多以來最大幅度。分析師認(rèn)為，美元的持續(xù)貶值打擊了海外央行持有美債的熱情。
日本凈減持248億美元
財(cái)政部網(wǎng)站的數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，日本共持有美國國債5856億美元，而前一個(gè)月底的數(shù)字則為6104億美元，減少了248億美元，減持比例達(dá)到4％，為2000年3月以來最高水平。這也是日本連續(xù)第三個(gè)月凈減持美債，而力度也在不斷加大。
觀察人士還注意到，上述情況并非個(gè)案。8月份，在美國財(cái)政部統(tǒng)計(jì)的27個(gè)主要海外經(jīng)濟(jì)體中有15個(gè)都凈減持了美國國債。除了日本之外，減持力度較大的還有俄羅斯、中國以及法國等。
匯豐銀行中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家屈宏斌認(rèn)為，海外央行減持美債、轉(zhuǎn)投收益更高資產(chǎn)的趨勢已愈加明顯。近些年來，隨著外匯儲(chǔ)備的大量累積，外儲(chǔ)投資多元化已在世界各地蔚然成風(fēng)，這一方面是迫于提高大量外匯資產(chǎn)收益率的需要，同時(shí)也可以通過這種途徑降低外匯儲(chǔ)備的規(guī)模，從而幫助降低內(nèi)部通脹和外部熱錢涌入的壓力。
美方的統(tǒng)計(jì)還顯示，8月份，海外官方和個(gè)人對美國股票、債券及其他票據(jù)的總投資凈流出了693億美元，為1998年美國長期資本管理公司破產(chǎn)危機(jī)以來首次。7月份，這一數(shù)據(jù)為凈流入192億美元。
數(shù)據(jù)顯示，截至8月底，海外投資者持有的美國國債總計(jì)2.231萬億美元，高于上月的2.213萬億美元。海外官方機(jī)構(gòu)8月底持有的美國國債總額由7月的1.453萬億美元下降至1.428萬億美元。
日本仍是美國國債的最大持有國。中國大陸持有的美國國債規(guī)模仍位居第二，8月份持有美國國債降至4002億美元，7月份為4090億美元。英國仍為美國國債的第三大持有國，8月份持有美國國債增至2440億美元，7月為2106億美元。
雷曼兄弟駐新加坡的分析師克雷格則表示，海外投資人減持美國證券的現(xiàn)象，反映出各國外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)投資日趨多元化，同時(shí)，美元持續(xù)下跌也是一大誘因。
美元跌勢仍可能持續(xù)
“美元持續(xù)貶值令人擔(dān)憂，”瑞穗資產(chǎn)管理公司的一位分析師表示，“美聯(lián)儲(chǔ)可能還會(huì)降息，因此，美元跌勢可能還會(huì)持續(xù)3到6個(gè)月�！�
澳大利亞西太平洋銀行的首席外匯策略師雷尼表示，在美元持續(xù)貶值的情況下，那些持有美元外匯儲(chǔ)備較多的經(jīng)濟(jì)體愈加對投資收益感到憂心，也正因如此，才有越來越多的主權(quán)財(cái)富基金被設(shè)立用來從事多元化投資。他表示，當(dāng)前美元的任何反彈都可能成為“賣出機(jī)會(huì)”，他預(yù)計(jì)到年底，歐元對美元會(huì)升至1.44，而美元對日元?jiǎng)t可能跌至115。
此前主張美元應(yīng)升值的國際貨幣基金組織總裁拉托本周也突然改口稱，美元中期仍有下跌空間。他表示，雖然美國經(jīng)常賬赤字正在縮小，但縮小的程度不夠，美元貶值對減少美國經(jīng)常賬赤字的效果是有限的。拉托稱，美元持續(xù)下跌的預(yù)測，是基于IMF經(jīng)濟(jì)學(xué)家對美元中期均衡匯率水平的研究所得出的結(jié)論。
在美聯(lián)儲(chǔ)上個(gè)月意外大幅降息后，對于美國未來仍可能降息的預(yù)期一直存在。瑞銀本周指出，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)本月將維持利率不變，但在今年12月和2008年1月的會(huì)議上會(huì)分別降息25基點(diǎn)。
評級機(jī)構(gòu)標(biāo)普周二也指出，為了防止房市衰退嚴(yán)重抑制經(jīng)濟(jì)增長，美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年12月和明年1月再度降息。不過該機(jī)構(gòu)同時(shí)表示，美元近期的大幅貶值不會(huì)動(dòng)搖其作為全球最主要儲(chǔ)備貨幣的地位，后者是由美國巨大的經(jīng)濟(jì)規(guī)模、強(qiáng)勁的生產(chǎn)力增長和美元資產(chǎn)中長期良好的投資回報(bào)所決定的。
全球明星債券基金經(jīng)理人、美國太平洋資產(chǎn)管理的董事總經(jīng)理格羅斯昨天則指出，樓市衰退可能長期拖累美國經(jīng)濟(jì)增長，未來6到9個(gè)月內(nèi)，美聯(lián)儲(chǔ)還需要繼續(xù)大幅降息1個(gè)百分點(diǎn)，至3.75%。
美元的持續(xù)走低也引起了世界各國的普遍關(guān)注，預(yù)計(jì)在本周末的G7財(cái)長和央行行長會(huì)議上，美元匯率將成為重點(diǎn)探討的一大議題。 |