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招行190億港元高價(jià)收購(gòu)永隆銀行控股權(quán)消息傳出后，市場(chǎng)擔(dān)心，招行高價(jià)收購(gòu)一家已浮現(xiàn)虧損的銀行，對(duì)其未來(lái)盈利能力造成負(fù)面影響。招行昨天明確表態(tài)，有足夠資源應(yīng)付收購(gòu)，并且即使不把協(xié)同效益影響計(jì)算在內(nèi)，這次收購(gòu)也不會(huì)對(duì)該行每股收益產(chǎn)生負(fù)面影響。
招行高價(jià)收購(gòu)虧損銀行
招行收購(gòu)永隆的舉動(dòng)，一度不為市場(chǎng)看好。前者是國(guó)內(nèi)盈利能力最強(qiáng)的銀行之一，而后者卻是成長(zhǎng)性并不強(qiáng)的一家香港本地中小銀行，并且今年首季出現(xiàn)凈虧8250萬(wàn)港元，而上年同期其凈利潤(rùn)是3.762億港元。直到招行收購(gòu)永隆53.12%的股權(quán)消息傳出后，仍被另一名收購(gòu)戰(zhàn)中的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手澳新銀行視為“很瘋狂”，因?yàn)椤捌溥h(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了永隆市凈率兩倍的公允價(jià)值�！�
然而，招行要支付的價(jià)格尚不止190億港元。按照有關(guān)法律規(guī)定，在目標(biāo)股份收購(gòu)?fù)瓿珊�，招行將須就永隆銀行全部已發(fā)行股份提出“全面收購(gòu)建議”。這意味著，按現(xiàn)時(shí)股本不變計(jì)算，一旦招行全面收購(gòu)實(shí)現(xiàn)，預(yù)計(jì)由此觸發(fā)的全面收購(gòu)價(jià)格將超過(guò)360億港元。
招行：籌資收購(gòu)難度不大
到底招行是否具備支付此次收購(gòu)行動(dòng)的“本錢”？對(duì)于市場(chǎng)上述疑慮，招行昨天公告明確表態(tài)，有足夠的資源來(lái)完全滿足本次收購(gòu)的需要。招行強(qiáng)調(diào)，在目標(biāo)股份收購(gòu)?fù)瓿珊�，本公司的資本充足率仍保持在8%以上。該行將通過(guò)選擇發(fā)行國(guó)內(nèi)次級(jí)債、國(guó)際次級(jí)債、國(guó)際可轉(zhuǎn)債以進(jìn)一步增強(qiáng)資本實(shí)力，具體融資發(fā)行方案將另行發(fā)布。
分析人士表示，以一季度招行現(xiàn)金及存款扣除存款準(zhǔn)備金計(jì)算，招行尚有現(xiàn)金可應(yīng)付收購(gòu)。即使5月20日央行提高存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)，招行被凍結(jié)資金增加，但由于同時(shí)存款增加，貸款收入也在提高，預(yù)計(jì)招行在限定時(shí)間內(nèi)依靠自己力量籌集足夠資金完成收購(gòu)可能性很大，即使需要定向發(fā)債籌資，難度也不大。
中資銀行盼監(jiān)管放開(kāi)港市場(chǎng)
一家股份制銀行負(fù)責(zé)人昨天向記者表示，雖然招行這次代價(jià)不菲，但從一家急于打造國(guó)際性綜合經(jīng)營(yíng)的金融集團(tuán)來(lái)說(shuō)，也算是物有所值。一些沒(méi)有足夠?qū)嵙κ召?gòu)香港銀行的內(nèi)地銀行，正考慮以一些變通的方式進(jìn)入香港市場(chǎng)。上述銀行負(fù)責(zé)人透露，現(xiàn)時(shí)內(nèi)地銀行在香港開(kāi)展業(yè)務(wù)意愿強(qiáng)烈，已經(jīng)向兩地監(jiān)管部門試探口風(fēng)，咨詢是否能發(fā)展一些財(cái)富管理業(yè)務(wù)。銀行業(yè)人士表示，若中資銀行能夠爭(zhēng)取在香港開(kāi)展業(yè)務(wù)，就可分享香港巨大的人民幣存款市場(chǎng)，前景十分吸引。
按有關(guān)法律規(guī)定，在目標(biāo)股份收購(gòu)?fù)瓿珊�，招行須就永隆銀行全部已發(fā)行股份提出“全面收購(gòu)建議”。這意味著，按現(xiàn)時(shí)股本不變計(jì)算，一旦招行全面收購(gòu)實(shí)現(xiàn)，預(yù)計(jì)由此觸發(fā)的全面收購(gòu)價(jià)格將超過(guò)360億港元，遠(yuǎn)超目前公布的190億港元的收購(gòu)價(jià)。 |