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為應(yīng)對(duì)化解金融危機(jī)沖擊，國家圍繞擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)，出臺(tái)了一系列經(jīng)濟(jì)新舉措。期貨市場(chǎng)作為虛擬經(jīng)濟(jì)的一部分，應(yīng)該發(fā)揮哪些作用呢？即將上市的鋼材、稻谷和PVC等新品種，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整作用又有多大？
日前，大連商品交易所總經(jīng)理劉興強(qiáng)提出，期貨市場(chǎng)可以服務(wù)于擴(kuò)內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新要求，期貨市場(chǎng)反映的價(jià)格信號(hào)也在“調(diào)結(jié)構(gòu)”方面可以發(fā)揮獨(dú)特的作用，是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展的重要“軟件”因素。對(duì)此觀點(diǎn)，業(yè)內(nèi)人士一致表示，期貨市場(chǎng)的引導(dǎo)功能，對(duì)于“調(diào)結(jié)構(gòu)”的意義重大；而幫助企業(yè)規(guī)避經(jīng)濟(jì)大起大落的影響，實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變，則對(duì)“擴(kuò)內(nèi)需”、“促增長(zhǎng)”都有著積極意義。
結(jié)構(gòu)：新品種將引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整
“期貨市場(chǎng)的品種，都是標(biāo)準(zhǔn)化、市場(chǎng)化、集約化的品種，期貨市場(chǎng)的新品種出臺(tái)，對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整有重大作用�！北本┕ど檀髮W(xué)期貨研究所所長(zhǎng)胡俞越說，各上市品種會(huì)提高市場(chǎng)的集中度和生產(chǎn)的集約化，提高生產(chǎn)效率。
結(jié)構(gòu)怎么調(diào)呢？中國農(nóng)業(yè)大學(xué)期貨與金融衍生品研究中心主任常清教授說：“就是靠?jī)r(jià)格。期貨市場(chǎng)形成的遠(yuǎn)期價(jià)格，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)有指導(dǎo)作用。企業(yè)有了遠(yuǎn)期價(jià)格指導(dǎo)，就可以減少資源損耗，防止盲目擴(kuò)張�！�
“上期所把線材標(biāo)準(zhǔn)提到8毫米，這就是信號(hào)。鋼材，線材和螺紋鋼還處在誰都能生產(chǎn)的階段，一些省份落后的產(chǎn)能得不到淘汰，”東證期貨總經(jīng)理黨劍介紹，新品種的標(biāo)準(zhǔn)就說明，我們市場(chǎng)的接受度是高等級(jí)的，是落后產(chǎn)能生產(chǎn)不了的，從這個(gè)意義上說，就是通過期貨的引導(dǎo)，讓企業(yè)淘汰落后，鼓勵(lì)先進(jìn)�！拔覀円院笠岣邉趧�(dòng)生產(chǎn)率來獲取效益，就需要一些比較好的品種，讓好品種得到好產(chǎn)量。”
胡俞越表示，以農(nóng)產(chǎn)品為例，即將上市的稻谷期貨對(duì)于調(diào)整水稻的種植結(jié)構(gòu)，以及整個(gè)農(nóng)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，都很積極�！捌谪浭袌�(chǎng)會(huì)預(yù)先調(diào)節(jié)，預(yù)期哪個(gè)價(jià)格會(huì)漲，農(nóng)民就會(huì)選擇種植哪個(gè)產(chǎn)品。”胡俞越說，又比如強(qiáng)麥與硬麥，強(qiáng)麥產(chǎn)量通常會(huì)比硬麥低，種植技術(shù)要求高，農(nóng)民不愿意種，但在期貨的引導(dǎo)下，強(qiáng)麥種植面積擴(kuò)大了，對(duì)于農(nóng)民增收和提高農(nóng)業(yè)水平都很有好處。
“我們經(jīng)常講要引導(dǎo)農(nóng)民調(diào)整種植結(jié)構(gòu)，期貨市場(chǎng)上交割的品種就是調(diào)整的指導(dǎo)。再比如說銅，推出這個(gè)產(chǎn)品后，就大大推動(dòng)了我國有色金屬產(chǎn)業(yè)化程度，上海交割的銅都成為倫敦金屬交易所的免檢產(chǎn)品，這就是典型的調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)案例�！焙嵩秸f，很多企業(yè)在市場(chǎng)銷售上花費(fèi)的成本很大，期貨品種推出后，大大降低了成本。比如鋼材期貨，就會(huì)大大降低了上下游企業(yè)的營銷成本。
內(nèi)需：能讓企業(yè)規(guī)避經(jīng)濟(jì)大起大落
“說到擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)，就是要讓我們的企業(yè)在價(jià)格大起大落的時(shí)候，能保存自身，不過多地受影響，這就是期貨的作用�！秉h劍說，
“在這個(gè)經(jīng)濟(jì)大起大落的年代里，我們的企業(yè)能夠用期貨這種工具，不受價(jià)格波動(dòng)的影響，來取得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益，保持企業(yè)的平穩(wěn)贏利，已經(jīng)很不容易了�！�
胡俞越表示，擴(kuò)內(nèi)需保增長(zhǎng)，重要的一方面是規(guī)避經(jīng)濟(jì)大起大落。去年上半年的通貨膨脹對(duì)企業(yè)帶來不利影響，下半年的價(jià)格暴跌對(duì)經(jīng)濟(jì)的打擊更為沉重。而期貨市場(chǎng)就有熨平市場(chǎng)波動(dòng)的作用，減少經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)，對(duì)于經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)增長(zhǎng)有很好的作用。
大連商品交易所總經(jīng)理劉興強(qiáng)表示，現(xiàn)在由于外向型經(jīng)濟(jì)遭遇寒潮，形勢(shì)迫使我們將目光和發(fā)展重點(diǎn)轉(zhuǎn)向擴(kuò)大內(nèi)需上來。國內(nèi)企業(yè)或主動(dòng)或被動(dòng)都要承受來自國際國內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，在市場(chǎng)趨勢(shì)不明、缺少有效的風(fēng)險(xiǎn)管理手段情況下，必然影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，影響企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)積極性，進(jìn)而影響到擴(kuò)大內(nèi)需。
“期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，可以為市場(chǎng)主體提供未來價(jià)格參考，讓他們看到未來，經(jīng)營中做到心中有數(shù)；同時(shí)還可發(fā)揮避險(xiǎn)功能，幫助企業(yè)鎖定經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)放手做大市場(chǎng)，服務(wù)于擴(kuò)內(nèi)需的經(jīng)濟(jì)發(fā)展新要求。”劉興強(qiáng)說。
增長(zhǎng)：讓企業(yè)適應(yīng)新的挑戰(zhàn)
“我們這30年來經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的周期，讓企業(yè)都習(xí)慣了同一種方式，就是‘做多’�！秉h劍把這些年來中國企業(yè)的發(fā)展方式，歸納為“做多”。
黨劍說，我們?cè)谶@個(gè)快速增長(zhǎng)的周期中，所有企業(yè)不斷擴(kuò)大產(chǎn)能，實(shí)質(zhì)上都在做多。比如寶鋼從1978年開始，到現(xiàn)在產(chǎn)能達(dá)到2000多萬噸，它就是一個(gè)做多的過程�！拔覀兊淖龆嗾糜狭苏麄�(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、城市化、工業(yè)化的需要，這種單向的行情對(duì)我們當(dāng)時(shí)的企業(yè)是有利的�！�
“我們這一代人都習(xí)慣了高速發(fā)展，價(jià)格的波動(dòng)，金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩隨時(shí)可能發(fā)生，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能不是一直有效的�！秉h劍說，但是以后的日子里，我們的企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)更巨大，價(jià)格不再是單向上漲的，企業(yè)也不能單向做多了，一定要未雨綢繆。企業(yè)要學(xué)會(huì)用期貨工具，平抑價(jià)格的波幅。這也能讓擴(kuò)內(nèi)需、保增長(zhǎng)實(shí)現(xiàn)更好的效果。 |