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在我國證券市場對外開放的進(jìn)程中，伴隨各國金融管制的放松、高新技術(shù)快速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)全球化趨勢加強(qiáng)，各國各地區(qū)證券市場發(fā)生了一系列深刻而重要的變化。在證券市場的國際化發(fā)展迅猛的趨勢下，我國證券監(jiān)管國際合作不斷擴(kuò)大。
全球合作化趨勢
業(yè)內(nèi)人士指出，隨著金融創(chuàng)新和金融交易的快速發(fā)展，各國各地區(qū)的金融相關(guān)度不斷提高。雖然證券市場國際化為世界各國帶來諸多好處，但也為金融風(fēng)險(xiǎn)在國際間的傳遞開啟了方便之門。在這一背景下，證券監(jiān)管再不單單是一個(gè)國內(nèi)監(jiān)管問題，而更是一個(gè)國際合作與協(xié)調(diào)的問題。
金融競爭加劇、匯率波動(dòng)、國際短期資本流動(dòng)，以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略的失誤等，都可能直接引發(fā)一國甚至多國發(fā)生金融危機(jī)，金融風(fēng)險(xiǎn)可能立即蔓延，甚至影響國際金融市場正常運(yùn)行。上世紀(jì)90年代，英鎊危機(jī)、日本泡沫經(jīng)濟(jì)破滅、東南亞危機(jī)、俄羅斯債務(wù)危機(jī)等頻發(fā)，給各國各地區(qū)都留下了深刻的教訓(xùn)。
事實(shí)上，各國各地區(qū)開始更加注重健全金融體系，推行金融改革。加強(qiáng)和改善金融監(jiān)管，建立和完善保護(hù)投資者權(quán)益和信心的制度。完善宏觀經(jīng)濟(jì)管理，保持國際收支基本平衡等。
在汲取經(jīng)驗(yàn)后，金融監(jiān)管的合作化成為必然的趨勢。各國更加注重加強(qiáng)國際金融合作和協(xié)調(diào)，運(yùn)用國際資源提升防范國際金融危機(jī)的能力，防范和化解國際金融風(fēng)險(xiǎn)。尤其是去年底以來的金融危機(jī)，金融監(jiān)管合作的特點(diǎn)更加立竿見影。
合作共贏
中國證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持循序漸進(jìn)、互利共贏的開放原則，積極穩(wěn)妥地推進(jìn)證券市場對外開放。中國證監(jiān)會(huì)主席尚福林曾表示，當(dāng)前資本市場的國際化趨勢進(jìn)一步加強(qiáng)。實(shí)踐亦證明，通過加強(qiáng)交流與協(xié)作，不同市場之間能夠相互借鑒，取長補(bǔ)短，共同發(fā)展。
國際證監(jiān)會(huì)組織成立于1983年，其合作與協(xié)調(diào)的目標(biāo)是打擊和遏制跨境證券違法犯罪行為，保護(hù)投資者利益；降低系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，防止國際金融危機(jī)的發(fā)生和蔓延；確保國際證券市場公開、公平、公正。中國證監(jiān)會(huì)在1995年加入了證監(jiān)會(huì)國際組織，并在1998年當(dāng)選為該組織的執(zhí)委會(huì)委員。
事實(shí)上，近年來,在證券市場國際化向縱深發(fā)展的同時(shí),我國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)通過單邊、雙邊和多邊途經(jīng)加強(qiáng)了與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管合作與協(xié)調(diào),并取得了較大的成就。中國證監(jiān)會(huì)自1992年10月成立以來，一直重視與境外監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作。截至2008年8月，已相繼與36個(gè)國家（地區(qū)）的證券（期貨）監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署了40個(gè)監(jiān)管合作備忘錄。通過雙邊備忘錄,中國證監(jiān)會(huì)與上述監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息分享、跨境執(zhí)法協(xié)助和經(jīng)驗(yàn)交流等方面進(jìn)行了有效的合作,促進(jìn)了各自市場的健康、健全發(fā)展。
加強(qiáng)證券監(jiān)管的國際合作，一方面可以提高我國證券監(jiān)管的效率，控制風(fēng)險(xiǎn)在國際間的傳遞，另一方面，更重要的是可以促進(jìn)我國證券監(jiān)管的規(guī)范化、國際化、現(xiàn)代化。
面對各類風(fēng)險(xiǎn)，我國證券市場的進(jìn)一步對外開放仍需踐行，證券監(jiān)管國際合作也還需繼續(xù)不斷擴(kuò)大。對外開放可以加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展的步伐，促進(jìn)資本流動(dòng)和優(yōu)化資源配置，深化金融體制改革，融入金融全球化。 |