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歐央行在5月31日發(fā)布的半年度金融穩(wěn)定報(bào)告中指出，歐洲銀行業(yè)在未來(lái)18個(gè)月可能遭遇規(guī)模最高達(dá)1950億歐元的資產(chǎn)減記，率先二次探底。受此影響，歐元資產(chǎn)1日再度大跌，當(dāng)日股市早盤(pán)，歐洲主要股指跌幅均逾1%；歐元兌主要貨幣也在當(dāng)日亞洲交易時(shí)段普遍下挫逾1%。歐央行在當(dāng)日的報(bào)告中還警告稱(chēng)，逐步撤出信貸支持舉措的行動(dòng)將受到限制。
銀行資產(chǎn)面臨大額沖減
歐洲央行在金融穩(wěn)定報(bào)告中指出，公共財(cái)政對(duì)歐元區(qū)的金融穩(wěn)定構(gòu)成最大威脅，高額的負(fù)債及財(cái)政赤字令投資人不安，且大量新政府公債的涌入可能殃及企業(yè)和銀行在市場(chǎng)融資的能力。
報(bào)告稱(chēng)，歐元區(qū)銀行今明兩年將蒙受相當(dāng)大的貸款損失，可能額外出現(xiàn)1950億歐元的沖減，并拖累銀行盈利能力。其中，歐元區(qū)銀行2010年貸款和證券凈沖減額為900億歐元，2011年還將額外凈損失1050億歐元。而歐元區(qū)大型銀行集團(tuán)有約8000億歐元的長(zhǎng)期未償還債務(wù)要在今年5月至2012年底前進(jìn)行再融資。
“歐元區(qū)仍有大規(guī)模的財(cái)政失衡情況，政府有責(zé)任預(yù)先采取措施并加速財(cái)政整頓，以確保公共財(cái)政的可持續(xù)性�！睔W央行副總裁帕帕季莫斯表示。歐央行還認(rèn)為，貸款價(jià)值沖減以及持續(xù)的市場(chǎng)和監(jiān)管壓力將促使銀行杠桿受到嚴(yán)格控制，這表明中期內(nèi)銀行業(yè)的盈利能力都可能難有提振。
此外，歐央行還下調(diào)了2007年至2010年累計(jì)貸款和證券沖減額預(yù)期，從此前預(yù)計(jì)的5530億歐元下調(diào)至5150億歐元。該行認(rèn)為，銀行的資本狀況已經(jīng)在上一輪危機(jī)過(guò)后得到加強(qiáng)，金融業(yè)整體抗沖擊能力也已經(jīng)增強(qiáng)。
對(duì)沖基金業(yè)成推手
除了沉重的負(fù)債壓力，歐央行還表示，對(duì)沖基金產(chǎn)業(yè)近期的增長(zhǎng)也將導(dǎo)致金融體系杠桿率升高。
“在未來(lái)一段時(shí)期，對(duì)沖基金業(yè)或繼續(xù)復(fù)蘇，”歐央行在其報(bào)告中稱(chēng)，“不過(guò)這可能也會(huì)導(dǎo)致杠桿率上升，以及隨之而來(lái)的對(duì)各種杠桿關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)的抵御能力降低。”
報(bào)告稱(chēng)，對(duì)沖基金可能在金融市場(chǎng)動(dòng)蕩時(shí)出售最可能遭重創(chuàng)的資產(chǎn)，這將加劇市場(chǎng)的波動(dòng)，從而使情勢(shì)更加嚴(yán)重�！翱傮w而言，這場(chǎng)危機(jī)證明，對(duì)沖基金杠桿組合及資金來(lái)源不穩(wěn)固的特點(diǎn)可能在事態(tài)嚴(yán)重時(shí)帶來(lái)巨大的解除持倉(cāng)壓力，從而加劇破產(chǎn)和去杠桿化的惡性循環(huán)�！�
1日早盤(pán)，歐洲股市再度全線(xiàn)下挫，主要股指跌幅均逾1%。當(dāng)日，歐元也受到央行報(bào)告中對(duì)危機(jī)不樂(lè)觀預(yù)期的打擊，兌主要貨幣匯率均下挫。截至北京時(shí)間1日18時(shí)07分，歐元兌美元報(bào)1.2131美元，跌1.41%；歐元兌日元報(bào)110.2500日元，跌1.69%；歐元兌英鎊報(bào)0.8372英鎊，跌1.05%。
退出步伐或被迫延期
除了銀行業(yè)的不良狀況，歐洲央行還注意到，歐元區(qū)債市也可能影響到歐央行撤出超寬松借貸操作的速度。歐盟預(yù)算執(zhí)委雅努什·劉當(dāng)斯基5月31日表示，自本月就緊急援救計(jì)劃達(dá)成共識(shí)以來(lái)，歐元區(qū)變得更加穩(wěn)定，但希臘問(wèn)題蔓延到其他國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)依然存在�！拔覔�(dān)心政治因素最終可能導(dǎo)致過(guò)度的財(cái)政整固，從而引發(fā)通縮�！�
歐洲央行管理委員會(huì)委員、法國(guó)央行行長(zhǎng)克莉絲汀·諾亞1日則表示，各國(guó)央行迄今在應(yīng)對(duì)近期債務(wù)危機(jī)方面表現(xiàn)出色，但他們必須采取措施避免過(guò)度冒險(xiǎn)。諾亞表示，雖然決策者們采取的激進(jìn)措施減弱了全球金融危機(jī)和歐洲債務(wù)危機(jī)帶來(lái)的沖擊，但各國(guó)央行應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)未來(lái)金融危機(jī)，同時(shí)在政策設(shè)計(jì)上將未來(lái)金融危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)降至最低。 |