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今年以來(lái)，中小板和創(chuàng)業(yè)板密集的IPO讓不少券商投行部門(mén)的荷包塞足承銷(xiāo)費(fèi)。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)，截至昨日，平安證券以11.09億元的承銷(xiāo)費(fèi)高居榜首。位于第二、第三位的分別是招商證券和國(guó)信證券。然而，即便拿到農(nóng)業(yè)銀行IPO大單的中金公司和中信證券，也只能屈居第四、第五位。
截至8月5日，今年平安證券已經(jīng)為25家企業(yè)的IPO作了承銷(xiāo)保薦，其中有12家創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，13家中小板企業(yè)，沒(méi)有一家主板企業(yè)。平安證券專(zhuān)攻中小項(xiàng)目的特點(diǎn)顯露無(wú)遺。與平安證券相似的是，招商證券今年以來(lái)沒(méi)有觸及到一單主板IPO，憑借16單中小型項(xiàng)目狂攬7.15億元承銷(xiāo)費(fèi)。位列第三的國(guó)信證券，今年僅幫助一家主板企業(yè)上市，其余17個(gè)項(xiàng)目均為中小板和創(chuàng)業(yè)板IPO，以6.94億元的承銷(xiāo)費(fèi)緊隨其后。
值得注意的是，今年還有58家中小板和創(chuàng)業(yè)板企業(yè)，已經(jīng)通過(guò)證監(jiān)會(huì)的IPO審核但尚未發(fā)行，而這些企業(yè)IPO一旦上市后，又會(huì)為券商增加不少承銷(xiāo)收入。根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，平安證券目前有5個(gè)項(xiàng)目已經(jīng)通過(guò)審核但尚未發(fā)行，建銀投資也有5個(gè)項(xiàng)目等待上市。今年已經(jīng)過(guò)會(huì)但尚未發(fā)行的主板IPO項(xiàng)目?jī)H有6只。下半年IPO市場(chǎng)中小項(xiàng)目唱主角的形勢(shì)恐怕難以改變。
今年以來(lái)首發(fā)IPO的通過(guò)率依然保持高位。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日，IPO首發(fā)通過(guò)率高達(dá)80.79%，而去年全年的通過(guò)率為84.92%。其中，20家以平安證券為主承銷(xiāo)商的企業(yè)，僅有1家沒(méi)有過(guò)會(huì)，平安證券的過(guò)會(huì)通過(guò)率高達(dá)95%。國(guó)信證券和招商證券的過(guò)會(huì)率也高居80%以上。而一些投行能力相對(duì)較弱的券商過(guò)會(huì)率則不盡如人意，像渤海證券、愛(ài)建證券、東海證券、國(guó)聯(lián)證券和長(zhǎng)江證券，今年僅有一個(gè)IPO首發(fā)項(xiàng)目上會(huì)，但都未通過(guò)。
有業(yè)內(nèi)人士指出，今年券商投行收入雖然整體表現(xiàn)較好，但分化也會(huì)非常明顯。目前，A股承銷(xiāo)市場(chǎng)的大蛋糕已讓平安、招商、國(guó)信、中信、中金這五家投行“吃了大半”，留給小券商的份額已經(jīng)不多了。 |