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長期以來，由于我國沒有明確的法律規(guī)定支持“應(yīng)收賬款擔(dān)保融資”，中小企業(yè)大量的應(yīng)收賬款因此成為無法流動的“沉淀資產(chǎn)”，使得本來就缺少信用融資的中小企業(yè)融資更加困難。
自10月1日起實施的《物權(quán)法》第223條規(guī)定“應(yīng)收賬款可以出質(zhì)”，并明確規(guī)定在應(yīng)收賬款上可以設(shè)立質(zhì)權(quán)，用于擔(dān)保融資。這意味著，企業(yè)以自身擁有的應(yīng)收賬款為擔(dān)保就可以向商業(yè)銀行申請貸款，盤活應(yīng)收賬款成為《物權(quán)法》時代中小企業(yè)融資的新選擇。
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| 為中小企業(yè)融資已成為銀行關(guān)注的重點之一。新華社發(fā) (劉德斌
攝) | 應(yīng)收賬款“解凍”帶來三大利好
應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的發(fā)展，可以緩解不動產(chǎn)擔(dān)保貸款過于集中產(chǎn)生的不良影響，促進經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。
據(jù)中國人民銀行副行長蘇寧介紹，目前我國企業(yè)以應(yīng)收賬款形式存在的資產(chǎn)高達5.5萬億元，相當(dāng)于2006年我國GDP的1/4強。如此規(guī)模巨大的資產(chǎn)“解凍”，給正在快速發(fā)展中的中國投融資市場帶來三大利好：
第一，
有利于解決中小企業(yè)融資難、擔(dān)保難的問題。中小企業(yè)由于種種原因難以獲得銀行的信用貸款，又缺乏充足的不動產(chǎn)向銀行申請抵押貸款�！段餀�(quán)法》頒布之前，沒有明確將應(yīng)收賬款列入質(zhì)押物的范疇，商業(yè)銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)缺乏法律依據(jù)。
以中國第二經(jīng)濟大省山東為例，2006年山東共有中小企業(yè)55.5萬戶，占這個省企業(yè)總數(shù)的99%，其中規(guī)模以上中小企業(yè)有3萬多戶。據(jù)估算，中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應(yīng)收賬款和存貨等動產(chǎn)，不動產(chǎn)財產(chǎn)有限。而據(jù)企業(yè)征信數(shù)據(jù)庫數(shù)據(jù)計算，截至2007年8月，山東省中小企業(yè)質(zhì)押貸款僅占全部貸款余額的7.37%，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資存在很大的市場潛力�！段餀�(quán)法》的頒布使應(yīng)收賬款質(zhì)押合法化，擴大了企業(yè)可以擔(dān)保的財產(chǎn)范圍，對于改善中小企業(yè)融資狀況具有深遠(yuǎn)的現(xiàn)實意義。
第二，
為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)開拓了市場�！段餀�(quán)法》的出臺直接推動了金融創(chuàng)新，擴大了擔(dān)保物的范圍，使金融資產(chǎn)得到更加安全、有效的保障，為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)開拓了新的市場。
仍以山東為例，截至2007年8月，僅山東省規(guī)模以上的工業(yè)企業(yè)應(yīng)收賬款凈額即為2266億元，存在巨大的市場潛力。商業(yè)銀行一方面可以擴大客戶群體，為大量中小企業(yè)發(fā)放應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款，為更多的企業(yè)和個人提供融資服務(wù)；另一方面商業(yè)銀行接受應(yīng)收賬款作擔(dān)保時，權(quán)利可以得到充分的法律保障，可以提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低信貸風(fēng)險，有利于增強銀行的競爭能力。
第三，
有利于改善融資擔(dān)保結(jié)構(gòu)。當(dāng)前，國內(nèi)企業(yè)融資高度依賴于不動產(chǎn)擔(dān)保，加劇了擔(dān)保資源的稀缺程度，使融資環(huán)境尤其是貸款環(huán)境更趨緊張。企業(yè)高度依賴不動產(chǎn)擔(dān)保，使得房地產(chǎn)成為銀行的主要間接資產(chǎn)，加大了企業(yè)和銀行的風(fēng)險。與此同時，缺少不動產(chǎn)的中小企業(yè)和農(nóng)民融資困難，發(fā)展受到限制。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資的發(fā)展，可以緩解不動產(chǎn)擔(dān)保貸款過于集中產(chǎn)生的不良影響，促進經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展。
盤活應(yīng)收賬款應(yīng)及時進行應(yīng)收賬款質(zhì)押登記
事實上，在國際金融市場上，應(yīng)收賬款擔(dān)保融資并非新鮮事物，而是一種擔(dān)保融資的主流趨勢。
根據(jù)世界銀行對全球130個國家和地區(qū)的調(diào)查，83%的國家和地區(qū)支持應(yīng)收賬款質(zhì)押融資。
為支持企業(yè)積極盤活“應(yīng)收賬款”，中國人民銀行行長周小川于今年9月30日簽署2007年第4號中國人民銀行令：《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》于10月1日起實施。與此同時，人民銀行充分借鑒美國、加拿大等國家現(xiàn)代動產(chǎn)擔(dān)保制度的實踐經(jīng)驗，設(shè)計并建成了基于互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)。
中國人民銀行濟南分行征信管理處處長王富全介紹說，應(yīng)收賬款質(zhì)押登記由當(dāng)事人自主登記，登記人對信息的真實性負(fù)責(zé)，登記系統(tǒng)僅負(fù)責(zé)接收、保存、展示登記人錄入的信息，不進行任何人工干預(yù)。登記公示系統(tǒng)能夠揭示應(yīng)收賬款上存在的擔(dān)保權(quán)益，使第三人通過查詢登記系統(tǒng)，迅速、便捷、清楚地了解應(yīng)收賬款上存在的權(quán)利質(zhì)權(quán)，并在信貸決策時參考。
應(yīng)收賬款質(zhì)押登記可以產(chǎn)生對抗第三人的效力，以應(yīng)收賬款出質(zhì)并在該系統(tǒng)登記的，比出質(zhì)在前但未在該系統(tǒng)登記的，享受優(yōu)先質(zhì)權(quán)。如果在同一應(yīng)收賬款上設(shè)置了多個質(zhì)權(quán)，則按照時間優(yōu)先原則確定登記獲得質(zhì)權(quán)的優(yōu)先順位，誰的登記時間在前，誰的質(zhì)權(quán)就在先。
值得一提的是，雖然應(yīng)收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)是向社會公眾開放的，但是并不會泄漏銀行與企業(yè)的商業(yè)秘密。登記公示系統(tǒng)只要求記載質(zhì)押合同的當(dāng)事人的基本身份信息、質(zhì)押財產(chǎn)的描述、達到界定質(zhì)押的應(yīng)收賬款的范圍即可，不要求提供當(dāng)事人融資交易的細(xì)節(jié)，從而起到質(zhì)權(quán)公示、保護交易安全又不暴露商業(yè)秘密的效果。
根據(jù)人民銀行制定的《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》規(guī)定，應(yīng)收賬款是指權(quán)利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利，包括現(xiàn)有的和未來的金錢債權(quán)及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據(jù)或其他有價證券而產(chǎn)生的付款請求權(quán)。具體包括下列權(quán)利：一是銷售產(chǎn)生的債權(quán)，包括銷售貨物，供應(yīng)水、電、氣、暖、知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等；二是出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn)；三是提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；四是公路、橋梁、隧道、渡口等不動產(chǎn)收費權(quán)；五是提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán)。
哪些“應(yīng)收賬款”最受銀行青睞
“應(yīng)收賬款”擔(dān)保融資業(yè)務(wù)將成為下一步銀行爭奪中小企業(yè)客戶的焦點之一。
《物權(quán)法》與《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》的同步實施，為銀行開展“應(yīng)收賬款”擔(dān)保融資業(yè)務(wù)提供了法律上的保障，一旦貸款方償還貸款出現(xiàn)問題，銀行作為“應(yīng)收賬款”的債權(quán)人將對收回“應(yīng)收賬款”享有優(yōu)先權(quán)；此外，全國集中統(tǒng)一的登記公示系統(tǒng)不僅實現(xiàn)了信息的低成本登記，而且有利于銀行隨時隨地對“應(yīng)收賬款”信息進行低成本的查詢和監(jiān)管。因此，“應(yīng)收賬款”擔(dān)保融資業(yè)務(wù)將成為下一步銀行爭奪中小企業(yè)客戶的焦點之一。
對于渴望通過應(yīng)收賬款擔(dān)保融資的中小企業(yè)而言，新的融資大門雖然已經(jīng)開啟，但到底怎樣的應(yīng)收賬款最能獲得銀行的青睞，如何通過日常對應(yīng)收賬款的管理和搭配來獲得融資，卻并非易事。深圳發(fā)展銀行濟南分行貿(mào)易融資部總經(jīng)理范廣文、工商銀行山東省分行信貸管理部劉洪波等專業(yè)人士建議：
第一，
從“應(yīng)收賬款”本身的性質(zhì)而言，交易的真實性是基本條件，連續(xù)性和穩(wěn)定性是重要條件。相比而言，中小企業(yè)與同一客戶交易的次數(shù)越多，客戶延遲還款的次數(shù)越少，交易產(chǎn)品因為質(zhì)量問題被客戶退回的頻率和比率越小，由此產(chǎn)生的“應(yīng)收賬款”獲得貸款的可能性也就越大。
第二，
從“應(yīng)收賬款”的債務(wù)人角度來看，債務(wù)人的信用越好，債權(quán)人(如中小企業(yè))獲得貸款的可能性越大。一般而言，大企業(yè)因?qū)嵙^強、穩(wěn)定性好，中小企業(yè)同大企業(yè)交易產(chǎn)生的“應(yīng)收賬款”獲得貸款的可能性較大。
第三，
從“應(yīng)收賬款”交易的標(biāo)的物來看，盡管貨物交易和服務(wù)交易產(chǎn)生的“應(yīng)收賬款”都可能獲得貸款，但前者獲得貸款的可能性更大。此外，貨物交易中，類似鋼材、棉花、大豆等大宗原材料交易產(chǎn)生的“應(yīng)收賬款”，獲得貸款的幾率較大。
第四，
從“應(yīng)收賬款”本身的期限來看，應(yīng)收賬款的期限越短，其“流動性”也越強，獲得貸款的幾率也越大。
此外，中小企業(yè)還可以根據(jù)自身融資的需要，對結(jié)構(gòu)、期限等不同的“應(yīng)收賬款”進行合理搭配，然后集中向銀行申請貸款。此前，深圳發(fā)展銀行就曾專門針對“出口應(yīng)收賬款”推出集合性質(zhì)的“池融資”業(yè)務(wù)，那些相對固定地為國外多個買家出口貨物、交易頻繁、筆數(shù)多、單筆交易金額又很小、交易記錄長期保持良好的中小出口企業(yè)，可以將其多次貿(mào)易形成的零散應(yīng)收賬款集合成“池”，抵押給深圳發(fā)展銀行，即可從該行獲得貸款。 |