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| 長(zhǎng)期持有中國(guó)銀行的理由（601988） |
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| 2007-03-30 周佛郎 來(lái)源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào)網(wǎng) |
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中國(guó)銀行（601988）：是中國(guó)股市定海神針之一,
若以03月2日收盤(pán)為基準(zhǔn),中行每波動(dòng)0.10元，預(yù)計(jì)影響滬綜指約5.80個(gè)點(diǎn)位。公司2006 年前三季度的凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到315 億元，相當(dāng)于2005
年全年水平的114.73%，中行的目標(biāo)價(jià)格5.94元,而目前公司股價(jià)只有4.90元，目前該股已經(jīng)基本完成下跌調(diào)整的浪形結(jié)構(gòu)，特別是公司參予投資15億元，持有中銀國(guó)際證券公司49%股權(quán)的參股券商概念，更吸引市場(chǎng)進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注。
亮點(diǎn)一
投資15億元持有中銀國(guó)際證券公司49%股權(quán)的參股券商概念
中國(guó)銀行（601988）：目前銀行股已經(jīng)成為A股市值權(quán)重最大的行業(yè)。工商銀行和中國(guó)銀行兩大龍頭于1月4日沖高回落，并在短期出現(xiàn)兇猛殺跌，持續(xù)時(shí)間超過(guò)兩周，短期調(diào)整幅度達(dá)到20%，因此，內(nèi)在反彈要求強(qiáng)烈的氛圍之下，我們預(yù)期銀行品種將出現(xiàn)引領(lǐng)指數(shù)迅速爆發(fā)的可能，其中對(duì)于業(yè)績(jī)穩(wěn)定向好，形態(tài)調(diào)整到位，隨時(shí)有望放量突破的中國(guó)銀行（601988）更應(yīng)密切留意。
亮點(diǎn)二
前三季的凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到315.41 億元，相當(dāng)于05
年全年水平的114.73%
中國(guó)銀行（601988）：2006年三季報(bào)披露，截至2006年9月30日，公司總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)52688.46億元，較2005年底增長(zhǎng)11.09%；總負(fù)債規(guī)模達(dá)48620.73億元，較2005年底增長(zhǎng)8.52%；本外幣合計(jì)貸款總額為24416.19億元，本外幣合計(jì)存款總額為40500.27億元，分別較2005年底增長(zhǎng)9.24%、9.35%；
1 到9 月實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)613.96 億元，凈利潤(rùn)315.41 億元，每股收益0.12 元，其中三季度每股收益0.05
元，前三季度年化的凈資產(chǎn)收益率11.12%。中行的資產(chǎn)質(zhì)量在三季度繼續(xù)得到改善，9 月末中行不良貸款余額985.99 億元，較6
月末下降了21.89億元，不良貸款率由6 月末的4.19%下降到9 月末的4.04%，貸款損失準(zhǔn)備余額908.90 億元，撥備覆蓋率由6
月末的87.44%提高到92.18%。不良貸款余額和比例的下降帶來(lái)?yè)軅鋲毫p輕，三季度中行的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備支出22.22
億元，占同期撥備前利潤(rùn)的比例為10.95%，而上半年這一比例是12.54%。中國(guó)銀行06 年前三季度的凈利潤(rùn)已經(jīng)達(dá)到315.41 億元，相當(dāng)于05
年全年水平的114.73%，公司盈利增長(zhǎng)呈現(xiàn)爆發(fā)態(tài)勢(shì)
亮點(diǎn)三
"中國(guó)銀行"是中國(guó)十大國(guó)際品牌之一
中國(guó)銀行（601988）：英國(guó)《銀行家》雜志發(fā)布2006年度全球1000家大銀行排名報(bào)告，按一級(jí)資本排序，中國(guó)銀行以304億美元排名第17位。在美國(guó)《財(cái)富》2006年全球企業(yè)500強(qiáng)排名中位列第255位。被國(guó)家工商行政管理總局授予"中國(guó)馳名商標(biāo)"。"中國(guó)銀行"是中國(guó)十大國(guó)際品牌之一。還被指定為北京2008年奧運(yùn)會(huì)銀行合作伙伴。作為國(guó)內(nèi)最大的國(guó)際業(yè)務(wù)銀行，中國(guó)銀行成立于1912年。在1994年之前，中行是中國(guó)外匯專(zhuān)業(yè)銀行，在國(guó)內(nèi)率先經(jīng)營(yíng)外幣貸款、外幣轉(zhuǎn)貸款、國(guó)際銀團(tuán)貸款、項(xiàng)目融資及出口信貸。由于這一長(zhǎng)期的外匯專(zhuān)業(yè)地位，中行在海外的分支機(jī)構(gòu)數(shù)、海外資產(chǎn)比重以及海外資產(chǎn)的利潤(rùn)貢獻(xiàn)等指標(biāo)均列全部國(guó)內(nèi)銀行首位。2005年中行的外幣貸款、外幣存款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額分別為43.3%和40.9%，按業(yè)務(wù)量計(jì)算，其國(guó)際貿(mào)易結(jié)算業(yè)務(wù)的市場(chǎng)份額約為32.6%。公司擁有全球化的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)：公司在全球27個(gè)國(guó)家的地區(qū)設(shè)有600多間分行、子公司及代表處。覆蓋了紐約、倫敦、東京、香港、法蘭克福和新加坡等主要國(guó)際金融中心。公司擁有完善的海外分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)，可與境內(nèi)機(jī)構(gòu)共同實(shí)現(xiàn)對(duì)境內(nèi)客戶(hù)提供基于同一平臺(tái)下的境內(nèi)、外金融服務(wù)。這一資源構(gòu)成了公司吸引國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)的重要砝碼，是公司與同業(yè)相比最具特色和最明顯的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。在國(guó)內(nèi)擁有32家一級(jí)分行，288家二級(jí)分行及10698家分支機(jī)構(gòu)，11600部自動(dòng)服務(wù)設(shè)備，超過(guò)580個(gè)自助銀行，其中有45％集中在長(zhǎng)江三角洲，珠江三角洲和環(huán)渤海地區(qū)，63.9％的境內(nèi)分支機(jī)構(gòu)分布在城市地區(qū)。同時(shí)中國(guó)銀行也是國(guó)內(nèi)銀行外匯業(yè)務(wù)的絕對(duì)領(lǐng)先者，截止05年末，集團(tuán)外幣貸款余額7571.87億元(占貸款總額的33.9%，其中美元3582.89億元)，外幣存款余額11718.99億元(占存款總額的31.6%，其中美元4402.52億元)。外匯貸款和存款的市場(chǎng)占有率分別為43.3%和40.9%。中國(guó)銀行的最初經(jīng)營(yíng)定位重點(diǎn)是外匯業(yè)務(wù)，因此相對(duì)于其他國(guó)有銀行，中國(guó)銀行的外匯業(yè)務(wù)相對(duì)突出。
亮點(diǎn)四
中行盈利呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)
中國(guó)銀行（601988）：在中行盈利呈現(xiàn)增長(zhǎng)已經(jīng)國(guó)內(nèi)外資本大力追捧金融資產(chǎn)之下，公司股票得到了國(guó)內(nèi)外主力機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)配置，2006年三季報(bào)披露，前十大流通A股股東合計(jì)持倉(cāng)48534萬(wàn)股，占總流通盤(pán)的11.21%，其中，新進(jìn)QFII-CITIGROUP持有7345萬(wàn)股為第一大流通A股股東，廣發(fā)策略?xún)?yōu)選基金持倉(cāng)5131萬(wàn)股，中國(guó)人壽集團(tuán)持有4715萬(wàn)股，太平洋人壽兩個(gè)帳戶(hù)分別持有3806萬(wàn)股、3517萬(wàn)股。06年三季度基金投資組合顯示，基金合計(jì)持有39731.78萬(wàn)股流通股，占流通A股11.50%。06年四季度基金投資組合顯示，基金合計(jì)持有26196.9037萬(wàn)股流通股，占流通A股6.048%。
亮點(diǎn)五
有望迎來(lái)最具爆炸力的上升浪
中國(guó)銀行（601988）：二級(jí)市場(chǎng)上，該股在1月4日沖高到5.97元回落后，已經(jīng)走出了一個(gè)旗型的調(diào)整形態(tài)，歷時(shí)一個(gè)半月，調(diào)整已相當(dāng)充分，從60分鐘分時(shí)圖看已基本構(gòu)筑了一個(gè)非常明顯的w底部形態(tài)，現(xiàn)時(shí)投資者可在4.90元以下大膽介入。（編者注：此稿為作者3月15日發(fā)表）
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