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近期股市在2800點(diǎn)左右徘徊，在股市上漲乏力的情況下，各只新老基金為促銷頻頻打出費(fèi)率優(yōu)惠牌。記者注意到，不少基金公司所謂的費(fèi)率優(yōu)惠乃是“霧里看花”，基民呼吁基金公司應(yīng)該同廣大投資者共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，從基民的“實(shí)際收益”中提取收益，而不是在費(fèi)率優(yōu)惠上耍小聰明。
網(wǎng)上費(fèi)率優(yōu)惠是“空對(duì)空”
今年以來(lái)，新基金的首發(fā)市場(chǎng)遭遇前所未有的寒流，在基金的營(yíng)銷中，“費(fèi)率打折”的隊(duì)伍也越來(lái)越大，近期就有景順長(zhǎng)城、博時(shí)等十多家基金公司聯(lián)合銷售渠道紛紛推出了
“優(yōu)惠費(fèi)率”。記者注意到，這里的費(fèi)率優(yōu)惠主要是申購(gòu)優(yōu)惠費(fèi)率，一家基金公司的公告稱，銀行網(wǎng)上銀行申購(gòu)基金，原申購(gòu)費(fèi)率高于0.6%的，實(shí)行4折優(yōu)惠(優(yōu)惠后申購(gòu)費(fèi)率低于0.6%按0.6%執(zhí)行)；若原申購(gòu)費(fèi)等于或低于0.6%，則該基金按原費(fèi)率規(guī)定執(zhí)行，不再享有費(fèi)率折扣。
對(duì)于多家基金公司明確提出網(wǎng)上申購(gòu)基金可享受4折優(yōu)惠，相關(guān)人士認(rèn)為這樣的費(fèi)率優(yōu)惠等于沒(méi)有，因?yàn)楦鶕?jù)以往的慣例，幾乎每家基金公司都是對(duì)網(wǎng)上買(mǎi)基金給予優(yōu)惠的，例如用興業(yè)銀行卡就可以享受這一優(yōu)惠幅度，現(xiàn)在收費(fèi)最高的并不是網(wǎng)上買(mǎi)基金的手續(xù)費(fèi)，而是在銀行柜面上購(gòu)買(mǎi)基金的費(fèi)率，根據(jù)規(guī)定相關(guān)費(fèi)率除新基金外都是1.5%，而基金公司的優(yōu)惠牌中恰恰將此遺忘了。一些基金投資者表示，他們很多人都對(duì)網(wǎng)絡(luò)操作不了解，所以不少人還是愿意到銀行去買(mǎi)基金，所以網(wǎng)上費(fèi)率優(yōu)惠就好像是好看卻吃不到的“免費(fèi)大餐”，他們不會(huì)因?yàn)檫@樣的優(yōu)惠而去購(gòu)買(mǎi)基金。
降低柜面收費(fèi)銀行不答應(yīng)
有關(guān)人士告訴記者，基金公司在銀行柜面基金銷售的費(fèi)率并不是他們一家說(shuō)了算，銀行在手續(xù)費(fèi)方面可是要拿“大頭”的，而銀行力推基金代銷業(yè)務(wù)，實(shí)際上也是因?yàn)榫薮蟮氖袌?chǎng)利潤(rùn)在誘惑著他們。有人測(cè)算，2007年，基金規(guī)模從9000億，擴(kuò)張到3.27萬(wàn)億，一年下來(lái)，基民買(mǎi)基金的過(guò)程中，銀行、證券公司這些銷售機(jī)構(gòu)賺走的手續(xù)費(fèi)總和有可能會(huì)高達(dá)1000個(gè)億。天相投資顧問(wèn)公司董事長(zhǎng)林義相：“去年基金銷售業(yè)務(wù)很火爆，那么很多的大銀行從這頭賺了很多的錢(qián)，據(jù)我們了解大行的基金，相關(guān)的業(yè)務(wù)上賺的錢(qián)肯定是超過(guò)一百個(gè)億，因此這很容易理解，有些大行呢就開(kāi)始重視這塊業(yè)務(wù)�！币患一鸸窘�(jīng)理稱，現(xiàn)在基金銷售不好他們也想把柜面費(fèi)率降下來(lái)，但難度很大，關(guān)鍵是銀行不愿意將“蛋糕變小”。除了銀行不愿意外，柜面銷售成本很大也是一個(gè)原因。
嘉實(shí)基金公司黃少寅：“傳統(tǒng)的一些銷售的話還是需要做大量的廣告啦，然后就是還要去基金公司要很多銷售人員，各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)還要去跑啊，就是做一些公關(guān)啊，這塊就是說(shuō)人力成本是非常高的，單單同人力成本這一點(diǎn)，工資支出都會(huì)比較高，還不算營(yíng)銷。”大成基金總經(jīng)理于華：“每發(fā)一只基金，我們都花好幾百萬(wàn)，這種宣傳材料的印刷、配送，如果說(shuō)網(wǎng)上這塊就沒(méi)有了，我可以省好幾百萬(wàn)，這個(gè)比例你可以算一下，好幾百萬(wàn)這種固定收費(fèi)是一個(gè)不小的數(shù)字�！�
基民呼吁改革現(xiàn)有收費(fèi)模式
除了費(fèi)率降了等于沒(méi)降外，更多投資人則是對(duì)市場(chǎng)前景以及收費(fèi)模式表示了不滿，而這恰恰是目前基金銷售遇冷的最根本原因。一位投資人表示，現(xiàn)在市場(chǎng)行情這么差，他的基金已經(jīng)縮水近一半，現(xiàn)在即使有再優(yōu)惠的政策他也不會(huì)買(mǎi)了，而且是打死也不買(mǎi)。不僅下跌也不買(mǎi)，股市反彈也會(huì)面臨贖回潮，根據(jù)中國(guó)證券網(wǎng)最新調(diào)查顯示，近五成基民表示將借反彈機(jī)會(huì)贖回持有的基金。據(jù)了解，眾多基金經(jīng)理都對(duì)后市判斷比較樂(lè)觀，但也稱要?jiǎng)?chuàng)造去年那樣的好業(yè)績(jī)，也是不現(xiàn)實(shí)的。
此外，不少投資人也對(duì)目前的基金收費(fèi)模式表示不滿，認(rèn)為必須要改革。一位投資人指出，今年基民損失這么大，但基金公司卻是“毫發(fā)無(wú)損”，他強(qiáng)烈要求基金公司同廣大投資者共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)決反對(duì)基金公司旱澇保收，并認(rèn)為最合理的收費(fèi)、應(yīng)當(dāng)從基民的“實(shí)際收益”中提取管理費(fèi)。如基民無(wú)收益就無(wú)費(fèi)可收。這樣基金公司不但是為廣大基民謀利，同時(shí)也是為自己謀利。理應(yīng)“風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共存”。要不然誰(shuí)還會(huì)買(mǎi)基金，呼吁改變這種不合理的管理制度。
基金投資不要“挑食”
06、07年股市一路高歌猛進(jìn)，偏股型基金憑借高回報(bào)率一時(shí)風(fēng)光無(wú)限，幾乎成了投資者在投資基金時(shí)的不二選擇。然而，今年A股市場(chǎng)經(jīng)歷大幅震蕩，偏股型基金嚴(yán)重受挫，投資者信心銳減，將目光紛紛投向具有“控制投資風(fēng)險(xiǎn)，獲得穩(wěn)定收益”特點(diǎn)的債券基金上來(lái)。中�；鹄碡�(cái)專家指出，蘿卜白菜各有所愛(ài)，在日常飲食中合理搭配才是健康之道，無(wú)論是偏股型基金還是債券型基金，均有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，挑食并不可取，根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)收益特征進(jìn)行合理組合配置才是正道。
首先，債券型基金和偏股型基金的投資范圍不盡相同，由于債券型基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券市場(chǎng)，不受股票二級(jí)市場(chǎng)波動(dòng)影響，因此投資風(fēng)險(xiǎn)較小、收益穩(wěn)定。
另外，在保證風(fēng)險(xiǎn)較低而收益穩(wěn)健增長(zhǎng)的前提下，部分債券型基金中加入打新股的模式。這種模式的風(fēng)險(xiǎn)小，收益高，既符合債券型基金投資人注重安全穩(wěn)健的特點(diǎn)，又使投資者更加充分地享受到打新股帶來(lái)的超額收益。
其次，由于投資于債券定期都有利息回報(bào)，到期承諾還本付息，因此債券基金的收益較為穩(wěn)定。截止6月30日，相比股票型基金全盤(pán)盡墨的情形，今年新成立的債券基金均實(shí)現(xiàn)了正收益，其中中海收益?zhèn)突鹨?%的正收益拔得頭籌，其年化收益率達(dá)4.59%，是成立以來(lái)實(shí)現(xiàn)收益最高的債券型新基金。 |