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面對股市，機(jī)構(gòu)投資者怎么辦？
什么叫機(jī)構(gòu)投資者？它包括券商、社保、保險、基金、QFII、私募、游資等。
在股市，機(jī)構(gòu)投資者都是那些最聰明的人待在里面。對中國股市未來的發(fā)展，機(jī)構(gòu)比我們更有信心，他們都有專業(yè)的研究團(tuán)隊決定投什么品種，這很好。我要說的，恰恰是提醒這些大資金們不要太聰明，有時候往往是聰明得過了頭。
什么是太聰明呢？
太聰明的常見行為是試圖操縱市場，尤其是那些控盤程度很高的莊家。
現(xiàn)在我們在市場上很少看到這個系、那個系了，比如當(dāng)年的德隆系、粵海系等一大堆，今天都不見了。用行內(nèi)的俗話說，它們被市場消滅了。當(dāng)年的德隆系規(guī)模何其之大，據(jù)說控制資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1
200億元的程度。今天股市上已經(jīng)沒有它們的身影了。但我們也明顯看到，那些一路高歌的股票，那些臉上寫著控盤成功、坐莊成功這么幾個字的，仍然不在少數(shù)。誠然，機(jī)構(gòu)、莊家通常有資金優(yōu)勢、信息優(yōu)勢，甚至有人脈優(yōu)勢，但莊家也好，機(jī)構(gòu)也好，致命的缺陷就是船大難掉頭，一次意外就是滅頂之災(zāi)，出不去比散戶還慘，宿命似乎跟小散戶最后也差不多。
太聰明的第二點表現(xiàn)是，散戶好愚弄，沒有機(jī)構(gòu)聰明。
坐莊的千方百計誘使散戶在低位賣掉股票，在高位買進(jìn)股票，最后養(yǎng)成欺騙的習(xí)慣，自己也生活在欺騙中。但這些機(jī)構(gòu)最終難逃被更聰明人欺騙的命運，因為和他們打交道的都是相互欺騙的那撥人，大家彼此都摸底，但遲早會遇到一個比自己厲害的，這也是宿命。
對基金經(jīng)理而言，錢不是自己的，他們是代人管錢的，心態(tài)當(dāng)然就不一樣。好的基金經(jīng)理肯定是有的，但我要說的是那些信用不夠、不夠負(fù)責(zé)任的。我的一個學(xué)生說，在股市接近6000點的時候，幾個最著名的基金經(jīng)理辭職，公開報道的是他們因為待遇低，不如私募賺得多，于是自己單干了。他們私下則很無奈，說股市這么高、太危險，做不下去了，趁現(xiàn)在的好業(yè)績急流勇退吧。從1000點到6000點的跨越以后不可能再重復(fù)了，再往后做就要砸招牌了，肯定要虧了。事實就是這樣。
可是基民知道嗎？基民只知道看他們現(xiàn)在業(yè)績多好��！持有吧！他們又發(fā)新基金了，趕快買，趕快申購�。〗Y(jié)果呢？結(jié)果會怎樣呢？
所以，很多時候我也很苦惱，一些學(xué)生和普通百姓問我買什么股票，我心里很清楚，他們不適合做股票，缺乏很多條件，資金的、信息的，尤其是心理的。我特別想跟他們說，你就干脆買點基金，別想暴利的事，只要能跑贏通貨膨脹就行了。但是我不太敢這么說，為什么呢？我知道基金是很好的投資形式，但我不知道基金是不是特別信得過。
多年前社會上流行一種說法，做基金就是要把利潤做得不死不活的，最好略虧些。為什么呢？
因為基金經(jīng)理們是靠拿管理費的，只要管理規(guī)模、交易量夠，差不多就是那些錢。如果他們做得賺錢了，基民贖回要賣掉；如果賠錢多了，也要被贖回賣掉。只有做得不死不活，才好掙錢。但是，這輪中國股市暴漲讓基金贏足了面子，凡是在2006~2007年買基金的人都賺錢了，他們一改過去對基金的不信任。股民紛紛變成了基民，這是對中國機(jī)構(gòu)投資者投下的信任票，希望中國的基金不要辜負(fù)百姓的信任。
我特別希望知道，誰是值得信任的基金，因為我經(jīng)常面對很多學(xué)生和讀者的要求，我不太鼓勵他們買股票，又不能建議他們把錢放在銀行里等通貨膨脹，我也很矛盾。
所以，我特別渴望基金有信譽，也相信中國能出這樣的好基金，像巴菲特那樣的基金。好的基金需要信譽。
隨著中國資本市場的發(fā)展壯大，基金未來的發(fā)展空間非常大，很多中國人不再自己買賣股票，他們的錢放到基金里，由專業(yè)人士替他們理財，替他們炒股，這是一個有著非常大的發(fā)展空間、利國利民的好事，基金必將發(fā)展壯大。
面對股市，百姓該怎么辦？
關(guān)于這個話題，我想多說幾句，因為大家對此了解得不多。
要解決老百姓的問題，一般要求是很簡單的。他們常常問我，你就告訴我買哪只，什么時候買，至于什么時候賣，不需要跟我說那么多。
這樣的問題我基本無法回答，主要因為我不是股評家，我是一個教書匠。
老百姓要進(jìn)股市，有幾個問題需要知道。
第一，心態(tài)好
2006年，在中國股市火暴的時候，有出版社約我寫一本關(guān)于股市的書。他們說，這本書一定受歡迎。我說不能寫，出版社問為什么。我說，我可以寫股市如何做，但讀者的問題我永遠(yuǎn)解決不了，那就是人們的貪婪和恐懼。我就是寫了，讓讀者明白了也解決不了問題，因為這是人性的弱點，不是一般智慧可以克服和改變的。你看那些曾經(jīng)在股市叱咤風(fēng)云的莊家，那么聰明，那么理性，那么優(yōu)秀，最后也被貪婪吞噬了，現(xiàn)在好多都找不到了，這不只是普通百姓的問題。
解決不好這個問題，寫什么最后都讓人賠錢。我寫那樣的書，就是不負(fù)責(zé)任。我寫半天，最后還得說出我的心里話，就是普通百姓最好遠(yuǎn)離股市。我這樣寫，出版社賣得出去書嗎？所以最后沒寫。
講到普通百姓如何面對股市，我先說心態(tài)，做股市一定要心態(tài)好。
中國股市在6000點時，所有人都興奮，沒有任何恐懼，也沒有人談股市泡沫，所有人都眉開眼笑，以為股市的錢是天上掉下的，自己是“股神”，再說什么風(fēng)險都怕被人笑話，慢了半拍都可能少賺一個漲停板。人們奮不顧身往里沖，被貪婪附體，就像著了魔一樣。
后來股市跌到5000點，又跌到4000點，眼看要破3000點，所有人都慌了，太多人給我打電話，問該怎么辦？是不是該賣？
這里講個大家容易理解的故事。
大家知道，2008年的世界首富是人稱“股神”的沃倫?巴菲特。2001年中國內(nèi)地股市低迷的時候，香港股市也低迷，巴菲特在中石油慘跌到1.4~1.6港元之間時，斥資23億元買進(jìn)。第二年漲了1倍，凈賺23個億，但他沒有賣出，一直拿在手里。從2002年到2006年，他持有了5年中石油的股票。到2007年，中石油要回歸中國內(nèi)地發(fā)行A股，全世界都對中石油一片贊揚聲，中國投資者更是翹首期盼中石油的回歸。當(dāng)所有人都看好中石油的時候，巴菲特卻在香港股市上分批拋出了自己手上所有的中石油股票，賣價在12~14港元之間，這一筆就賺了幾百億港幣。當(dāng)他賣完股票，中石油回歸后股票暴漲。所有人都說，巴菲特你賣得太早了吧？你看看，現(xiàn)在中石油漲了多高，你少賺了多少錢？
巴菲特這樣回答：也許我賣早了�？晌屹I中國石油公司的股票，買的是它的原材料，是從井底打出來的石油。當(dāng)油價漲過75美元的時候，我心里發(fā)慌了，我決定賣出。
結(jié)果沒想到，當(dāng)中石油回歸中國內(nèi)地股市以后，香港中石油股價又跌下來了。
與之相反，讓我們看看身邊的朋友。
在2006年中國股市大起之前，有個朋友和我聊股市。他說：“我沒有多少錢，等我存到1萬元錢時，我就在1500只股票中選來選去，終于選上一只，就把它買進(jìn)來。可我買進(jìn)后，這只股票就嘩啦啦、嘩啦啦地跌，跌得我實在發(fā)慌，就把它給賣了。我一賣，這只股票拉起就走，從沒回頭。”他接著說，“我第二次又存錢，終于存到1萬元錢。我在這些股票中又選了一只買進(jìn)，買進(jìn)去之后，這只股票嘩啦啦、嘩啦啦又跌，跌得實在叫人發(fā)慌，我一拋，結(jié)果股市拉起就走。我只想問你一句話：你說中國這么大的股市，就缺我這1萬元錢嗎？”
當(dāng)我聽完他的故事，絕沒想到他會問這樣的問題。我最后給他的回答是：“中國股市絕不缺你這1萬元錢，缺的是一批像你這樣在同一時間恐懼了的人�！�
巴菲特這樣說：在別人恐懼時貪婪，在別人貪婪時恐懼。
大家請記住這句話，它很重要。我們的老百姓大多數(shù)正好相反，別人貪婪時他更貪婪，買進(jìn)；別人恐懼時他更恐懼，賣出。買在天花板，賣在地板上，很多讀者朋友就是這樣，而且這種故事不斷重復(fù)上演。 |