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截至2007年3月30日，國內(nèi)證券投資基金2006年年報(bào)全部披露完畢。根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，基金在去年取得了有史以來最大一次豐收，其中偏股型基金成為最大獲利者。
過去一年，是中國A股市場演繹傳奇的一年，上證綜指從千點(diǎn)起步，一路翻山越嶺最后到達(dá)3000點(diǎn)附近。眾多基金公司把握住了歷史機(jī)遇，取得讓人羨慕的業(yè)績。而隨著市場的發(fā)展，從藍(lán)籌股到題材股再到低價(jià)股等等，股市熱點(diǎn)頻頻變動(dòng)，而基金在股票的配置熱點(diǎn)上也悄悄發(fā)生轉(zhuǎn)移。
2006年基金卷走2700億元
數(shù)據(jù)顯示，去年53家基金公司的全部287只基金共取得凈收益1248.31億元，實(shí)現(xiàn)賬面收益1459.85億元，兩項(xiàng)合計(jì)經(jīng)營業(yè)績?yōu)?708.16億元，是歷史上最為賺錢的一年。而2005年基金業(yè)的業(yè)績是70億元，去年的收益是前年的38倍。
由于股市的全面上揚(yáng)，去年收益最豐厚的是偏股型基金。統(tǒng)計(jì)顯示，包括封閉式基金在內(nèi)的216只偏股型基金去年經(jīng)營業(yè)績達(dá)到2614.24億元，占基金總經(jīng)營業(yè)績的比例達(dá)到96.53%。而保本型、貨幣型、普通債券型、短債型基金的經(jīng)營業(yè)績則分別為44.59億元、30.44億元、8.58億元、3.50億元。
以去年成立的第一只基金東方精選為例，到年底的單位凈值是1.2155元，加上去年五次分紅共計(jì)0.58元，這只收益不是最好的混合型基金一年就為投資者增值79.55%。
偏股型基金的巨額收益主要是來源于股票差價(jià)一項(xiàng)。統(tǒng)計(jì)顯示，股票差價(jià)收入占基金去年總收入的比例高達(dá)86.93%，其次是權(quán)證差價(jià)收入，占比為4.35%；此后依次為債券利息、股息、存款利息、債券差價(jià)、買入返售證券收入，以上各項(xiàng)收入占比分別為3.85%、2.54%、0.87%、052%、0.35%。
虧損基金公司依然存在
與偏股型基金去年大豐收的火暴場面相比，個(gè)別基金管理公司的收入狀況卻顯得有些慘淡，天弘基金和益民基金等小型基金公司不幸成為此類案例。
根據(jù)漳澤電力發(fā)布的2006年年報(bào)顯示，公司在天弘基金的長期股權(quán)投資在2006年度投資虧損達(dá)到154.94萬元。按照漳澤電力26%的持股比例推算，天弘基金公司去年的虧損額高達(dá)595.92萬元。
天弘基金管理公司成立于2004年11月8日，公司總部設(shè)在天津，公司注冊(cè)資本一億元人民幣。公司股權(quán)結(jié)構(gòu)為：天津信托投資有限責(zé)任公司出資4800萬元人民幣，占注冊(cè)資本的48%；山西漳澤電力股份有限公司出資2600萬元人民幣，占注冊(cè)資本的26%；兵器財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司出資2600萬元人民幣，占注冊(cè)資本的26%。
漳澤電力2006年年報(bào)顯示，截至2006年12月31日，漳澤電力在天弘基金公司原本2600萬元的初始投資成本已經(jīng)降至1890.15萬元。兩年多時(shí)間，公司不僅沒有從天弘基金公司獲取任何投資收益，反而整整虧損掉709.85萬元。
天弘基金未借上牛市東風(fēng)發(fā)展規(guī)模，是其虧損的主要原因。自天弘基金成立以來，公司僅發(fā)行了一只股票型基金天弘精選基金。該基金當(dāng)初發(fā)行時(shí)的總份額為3.39億份，而截至2006年末，該基金的總份額僅剩下1.44億份，且份額持有戶數(shù)只有2161萬戶，機(jī)構(gòu)持有比例高達(dá)56.44%。業(yè)內(nèi)人士分析，對(duì)于一向投入支出都較高的基金公司而言，一億多的管理規(guī)模提取的管理費(fèi)最多不過200多萬元，顯然無法滿足公司正常運(yùn)營的需要，虧損也是在所難免。
基金公司的捉襟見肘在多數(shù)小型基金公司身上都有體現(xiàn)。重慶路橋的年報(bào)也顯示，公司在益民基金公司的長期投資近一年多來也處于持續(xù)虧損狀態(tài)。
據(jù)了解，在所有基金公司中，仍有三四成基金公司(其中多數(shù)是小型基金公司)總管理費(fèi)規(guī)模不足2000萬元，這也就意味著，僅靠管理費(fèi)無法應(yīng)付基金公司的日常開支，基金公司的經(jīng)營狀況仍未達(dá)到自力更生的最低要求。
外延增長成為新的風(fēng)向標(biāo)
“市場的整體估值水平已經(jīng)偏高，部分企業(yè)盈利水平有可能達(dá)不到預(yù)期，因此，市場出現(xiàn)寬幅震蕩的可能性加大�！鄙贤赌Ωp息平衡基金如此表示。
認(rèn)為市場估值偏高的基金遠(yuǎn)不止一只，上投摩根同一公司旗下的中國優(yōu)勢基金認(rèn)為，“由于資金成本的提高，國際投資的熱情出現(xiàn)了輕微動(dòng)搖，新興市場首先開始波動(dòng)。投資者對(duì)于投資標(biāo)的更加挑剔，更加難以忍受過高的估值�！�
出于對(duì)部分股票估值的擔(dān)心，基金經(jīng)理們?cè)趯ふ倚碌耐顿Y品種，整體上市、資產(chǎn)注入等外延式增長方式成為年報(bào)中基金經(jīng)理們提及最多的詞語之一。
上投摩根中國優(yōu)勢基金表示，“(公司)激勵(lì)方式的改變，股權(quán)的變更，新產(chǎn)品新市場的開拓，行業(yè)的整合并購等等都能帶來價(jià)值的巨大變化。我們將密切注意這些變化，尋找其中的機(jī)會(huì)�！�
鵬華50基金也認(rèn)為，“在依靠企業(yè)的內(nèi)生式增長難以短期內(nèi)再度提高股價(jià)空間之后，依靠大股東資產(chǎn)注入或整體上市等外延式增長可能成為2007年上市公司業(yè)績?cè)鲩L的主要模式�！敝Z安股票基金也表示，“在流動(dòng)性充裕繼續(xù)存在的環(huán)境下，資產(chǎn)重估將會(huì)是我們關(guān)注的一個(gè)重要投資主題”。
[相關(guān)鏈接]投資者不可忽視“年報(bào)窗口”
每年三四月份，是基金公開披露年度財(cái)務(wù)報(bào)告的時(shí)候。由于基金凈值的及時(shí)公布和基金組合資產(chǎn)品種的定期披露，已使投資者在日常的交易過程中，掌握了一定的基金產(chǎn)品信息。但因基金的經(jīng)營業(yè)績也是按年度進(jìn)行計(jì)算的，因此，相對(duì)于日常的基金信息披露，基金年報(bào)揭示的信息將更加全面、更加權(quán)威，對(duì)基金產(chǎn)品的投資更有參考價(jià)值。通過年報(bào)，可以了解相關(guān)基金的各個(gè)方面的重要信息，這些重要信息決定著投資者下一步的選擇。[詳情] |