|
編者按：對(duì)于信用評(píng)級(jí)業(yè)國(guó)人了解得很少，信用評(píng)級(jí)業(yè)到底在國(guó)家經(jīng)濟(jì)和金融服務(wù)體系中有什么特殊作用？這是我們應(yīng)該迫切了解的。因?yàn)樗P(guān)系到我國(guó)的金融主權(quán)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。目前，美國(guó)正在通過(guò)大規(guī)模收購(gòu)中國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，試圖控制我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)。在不到一年的時(shí)間里，美國(guó)就收購(gòu)了中國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)的3家龍頭企業(yè)，控制了我國(guó)三分之二以上的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)，這究竟是為什么？出于對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和金融主權(quán)的考慮，中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室吳紅牽頭的課題組，對(duì)我國(guó)信用評(píng)級(jí)業(yè)展開(kāi)了國(guó)際市場(chǎng)和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的調(diào)查研究和分析，結(jié)論是，美國(guó)大規(guī)模收購(gòu)中國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正在嚴(yán)重威脅我國(guó)的金融主權(quán)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全。本報(bào)將課題報(bào)告的部分內(nèi)容予以刊登。
現(xiàn)狀：監(jiān)管不足 2/3被美國(guó)掌控
●
經(jīng)過(guò)了十多年的長(zhǎng)期準(zhǔn)備，美國(guó)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等利用我國(guó)在信用評(píng)級(jí)管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，在幾乎沒(méi)有任何障礙的情況下，長(zhǎng)驅(qū)直入中國(guó)的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)。
●
美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)借助被收購(gòu)公司的分支機(jī)構(gòu)，迅速將觸角伸展到全中國(guó)，直接或間接從事所有評(píng)級(jí)和相關(guān)業(yè)務(wù)。
一、我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)規(guī)模較大的只有四家
中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)誕生于20世紀(jì)80年代末，是改革開(kāi)放的產(chǎn)物。最初的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)由中國(guó)人民銀行組建，隸屬于各省市的分行系統(tǒng)。20世紀(jì)90年代以后，經(jīng)過(guò)幾次清理整頓，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)始走向獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。1997年，人民銀行認(rèn)定了9家評(píng)級(jí)公司具有在全國(guó)范圍內(nèi)從事企業(yè)債券評(píng)級(jí)的資質(zhì)。2005年，中國(guó)人民銀行推動(dòng)短期融資券市場(chǎng)建設(shè)，形成了中誠(chéng)信、大公、聯(lián)合、上海新世紀(jì)和遠(yuǎn)東五家具有全國(guó)性債券市場(chǎng)評(píng)級(jí)資質(zhì)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。2006年后，上海遠(yuǎn)東因“福禧短融”事件逐漸淡出市場(chǎng)。經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展和市場(chǎng)洗禮，目前規(guī)模較大的全國(guó)性評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)只有大公、中誠(chéng)信、聯(lián)合、上海新世紀(jì)4家。
二、美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)我國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)的掌控
經(jīng)過(guò)了十多年的長(zhǎng)期準(zhǔn)備，美國(guó)穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)等利用我國(guó)在信用評(píng)級(jí)管理方面的薄弱環(huán)節(jié)，在幾乎沒(méi)有任何障礙的情況下，長(zhǎng)驅(qū)直入中國(guó)的信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)。
2006年，美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)開(kāi)始了對(duì)中國(guó)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的全面滲控。2006年，穆迪收購(gòu)中誠(chéng)信49%股權(quán)并接管了經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)約定七年后持股51%，實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股。同年，新華財(cái)經(jīng)(美國(guó)控制)公司收購(gòu)上海遠(yuǎn)東62%的股權(quán)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)該機(jī)構(gòu)的直接控制。2007年，惠譽(yù)收購(gòu)了聯(lián)合資信49%的股權(quán)并接管經(jīng)營(yíng)權(quán)；標(biāo)準(zhǔn)普爾也與上海新世紀(jì)開(kāi)始了戰(zhàn)略合作，雙方亦在商談合資事宜。穆迪、標(biāo)準(zhǔn)普爾、惠譽(yù)三大評(píng)級(jí)公司也都曾與大公洽談合資，提出對(duì)大公控股或控制經(jīng)營(yíng)權(quán)，穆迪愿意出價(jià)3000萬(wàn)美元購(gòu)買(mǎi)大公控股權(quán)，但都遭到拒絕。這樣，目前我國(guó)四家全國(guó)性的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)除大公始終堅(jiān)持民族品牌國(guó)際化發(fā)展外，其余已經(jīng)或正在被美國(guó)控制。
在被美國(guó)收購(gòu)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)中，中誠(chéng)信、聯(lián)合在全國(guó)各省均設(shè)有分公司，他們可以從事國(guó)內(nèi)的所有評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，市場(chǎng)份額合計(jì)超過(guò)2/3以上。美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)借助被收購(gòu)公司的分支機(jī)構(gòu)，迅速將觸角伸展到全中國(guó)，直接或間接從事所有評(píng)級(jí)和相關(guān)業(yè)務(wù)。
三、我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)過(guò)度開(kāi)放的原因
我國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)過(guò)度開(kāi)放的主要原因有以下幾點(diǎn)：
(1)對(duì)信用評(píng)級(jí)缺乏了解。信用評(píng)級(jí)是事關(guān)金融產(chǎn)品定價(jià)的高端產(chǎn)品，但多數(shù)人不了解信用評(píng)級(jí)對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展和安全的重要性，更多的人根本就不懂評(píng)級(jí)是什么。這樣一種具有普遍性的思想認(rèn)識(shí)基礎(chǔ)使得信用評(píng)級(jí)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的深層次重要影響和作用沒(méi)有引起各方面足夠的認(rèn)識(shí)，信用評(píng)級(jí)業(yè)長(zhǎng)期處于自生自滅的生存環(huán)境中。
(2)盲目迷信外國(guó)技術(shù)，認(rèn)為美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)比中國(guó)的好。由于對(duì)信用評(píng)級(jí)特殊性的不了解，很多中國(guó)人認(rèn)為信用評(píng)級(jí)就是一般中介服務(wù)，甚至認(rèn)為按照國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)，由美國(guó)人給中國(guó)企業(yè)評(píng)級(jí)更公正、更權(quán)威。特別是一些政府管理部門(mén)，根本瞧不起中國(guó)本土評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，而對(duì)美國(guó)機(jī)構(gòu)卻頻頻安排高規(guī)格高級(jí)別接待，聽(tīng)取他們的意見(jiàn)。有的政府部門(mén)在評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)上明確首選國(guó)外機(jī)構(gòu)。
(3)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)處于無(wú)人管理狀態(tài)，國(guó)家尚無(wú)明確政策法規(guī)限制外國(guó)機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)評(píng)級(jí)市場(chǎng)。迄今為止，中國(guó)沒(méi)有法規(guī)明確評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)歸口哪個(gè)政府部門(mén)管理，有關(guān)部門(mén)僅依據(jù)其業(yè)務(wù)需要選擇用誰(shuí)的評(píng)級(jí)結(jié)果，是選中資還是外資也無(wú)法規(guī)和政策依據(jù)。中國(guó)政府在入世承諾中未包括信用評(píng)級(jí)業(yè)，面對(duì)美國(guó)機(jī)構(gòu)的凌厲攻勢(shì)，政府部門(mén)找不到政策依據(jù)，特別在對(duì)評(píng)級(jí)業(yè)對(duì)國(guó)家的戰(zhàn)略影響作用認(rèn)識(shí)不清晰的情況下，沒(méi)有制定相應(yīng)的對(duì)策，實(shí)際上形成了對(duì)美國(guó)全面開(kāi)放中國(guó)信用評(píng)級(jí)市場(chǎng)的局面。
(4)持續(xù)進(jìn)行政府高層公關(guān)。美國(guó)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)利用中國(guó)人對(duì)信用評(píng)級(jí)不完全了解、崇洋心理以及政府的監(jiān)管缺位，持續(xù)進(jìn)行政府高層公關(guān)，引導(dǎo)高層對(duì)外國(guó)機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)原則表態(tài)，以此形成對(duì)具體業(yè)務(wù)部門(mén)的心理壓力，并向公眾傳遞一種中國(guó)政府支持他們進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的信息。中外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與中國(guó)政府決策層接觸交流機(jī)會(huì)的不對(duì)等，使得中國(guó)政府官員對(duì)美國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)的了解程度遠(yuǎn)勝于本國(guó)。
與此形成對(duì)比的是，中資評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)沒(méi)有一家在美國(guó)境內(nèi)開(kāi)展信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)，在亞洲和歐美評(píng)級(jí)市場(chǎng)上沒(méi)有中國(guó)的評(píng)級(jí)聲音，中國(guó)在世界評(píng)級(jí)界的“話語(yǔ)權(quán)”很弱。這種開(kāi)放的不對(duì)等性使得我國(guó)民族信用評(píng)級(jí)業(yè)的發(fā)展處于不利地位，不利于我國(guó)評(píng)級(jí)業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。
|