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掌握“理性回歸”的主動權(quán)
面對礦價談判的“變局”，聯(lián)合金屬網(wǎng)專研礦石市場的分析師胡凱出奇的冷靜：“在全球礦石市場上，越來越大的現(xiàn)貨市場已是一個既成事實，你不可能要求長協(xié)的傳統(tǒng)定價機(jī)制一點不變”。他認(rèn)為，供求關(guān)系是主要的，今后只要供求轉(zhuǎn)過來了，那么定價機(jī)制還是會跟著再改變的。“這一切都很正�！薄�
從現(xiàn)狀來看，中國鋼鐵業(yè)“生產(chǎn)之輪”依然高速旋轉(zhuǎn)，鐵礦石進(jìn)口維持高位。另一方面，受市場的“刺激”，礦商以歷史形成的市場優(yōu)勢，明里暗里采用“惜售”、“節(jié)奏調(diào)控”等手法追求利益最大化，在商品市場中也是“見怪不怪”的通常行為。賈良群等業(yè)內(nèi)人士說，不論是鋼材市場，還是礦石市場，都處在一個劇烈變動的階段，“供求+博弈”的特征不可避免，這個特征必然會影響到“現(xiàn)階段的礦價定價機(jī)制”中來。
同樣可以肯定的是，這個不穩(wěn)定的階段必然會過去。寶鋼集團(tuán)董事長徐樂江新近公開表示，中國未來鋼鐵原料海運需求將出現(xiàn)三個重大轉(zhuǎn)變：一是海運需求從強(qiáng)勁增長到低速增長的轉(zhuǎn)變。隨著中國重化工業(yè)階段的完成，經(jīng)濟(jì)增長所需的鋼鐵消費強(qiáng)度將逐步下降，國內(nèi)鋼鐵消費增速下降是必然的趨勢。因此，短期內(nèi)中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)高消費、低增長的特點；中長期看，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入低速增長時代。與之相應(yīng)，短期內(nèi)中國鋼鐵原料海運需求將從強(qiáng)勁增長轉(zhuǎn)向低速增長；從中長期來看，中國鋼鐵原料海運需求將趨向于穩(wěn)定。
二是鋼鐵原料供應(yīng)格局從壟斷到多元的轉(zhuǎn)變。雖然在短期內(nèi)還難以打破供給的壟斷格局，但應(yīng)該看到目前已經(jīng)取得的初步成效。從鐵礦石進(jìn)口來源看，目前中國進(jìn)口鐵礦石來源國已發(fā)展到了40多個國家；除澳大利亞、巴西等傳統(tǒng)資源國家，當(dāng)前中國還在南非、蒙古、越南、哈薩克斯坦、柬埔寨、秘魯、阿根廷等國的海外資源投資方面取得了進(jìn)展。目前中國每年進(jìn)口的鐵礦石中有8000萬噸屬權(quán)益礦，中國鋼鐵企業(yè)參與合作的海外鐵礦資源量已達(dá)每年1.9億噸，中國鋼鐵原料多元化供應(yīng)雛形逐步呈現(xiàn)，從中長期看必將破除長期籠罩在中國鋼鐵業(yè)上的資源壟斷陰影。
三是鋼鐵原料需求格局從分散到集中的轉(zhuǎn)變。去年寶鋼、武鋼、鞍本、河北鋼鐵、沙鋼等五大鋼鐵集團(tuán)合計產(chǎn)鋼1.65億噸，已占國內(nèi)鋼產(chǎn)量的29%。今后一段時期，持續(xù)淘汰落后產(chǎn)能、推進(jìn)兼并重組將是中國鋼鐵業(yè)的“重心所在”。隨著中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度的進(jìn)一步提升，必將促使中國鋼鐵原料的海外需求不斷由分散向集中轉(zhuǎn)變。
徐樂江說，未來在對鋼鐵原料海運需求低速增長甚至是趨向于穩(wěn)定的背景下，隨著供應(yīng)格局從壟斷到多元的轉(zhuǎn)變，需求格局從分散到集中的轉(zhuǎn)變，中國鋼企將繼續(xù)追求以長協(xié)為主的采購模式、增加長協(xié)需求比重，構(gòu)建長期穩(wěn)定的航運保障將成為一種趨勢。
這種“理性的回歸”，必然是一種“螺旋式”上升的過程，不可能回到“原點”。在礦石定價機(jī)制向短期化轉(zhuǎn)變的過程中，各類鐵礦石價格指數(shù)會活躍起來，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)會在產(chǎn)業(yè)鏈中占據(jù)新的地位。鐵礦石掉期交易等新型衍生品市場也會不斷發(fā)育。“這些都是今后全球鐵礦石市場體系中新的長效因素，不可能如過眼云煙，一夢醒來，傳統(tǒng)長協(xié)定價機(jī)制回歸，什么指數(shù)、掉期，都消失不見了。這未免太幼稚了�！币晃皇袌鋈耸窟@樣對記者說。
對鐵礦石等大宗商品“金融化”的走向，要有清醒的認(rèn)識，這是目前國際經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的特征所決定的。國內(nèi)產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合度應(yīng)進(jìn)一步提升，使得鋼鐵業(yè)等戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)更加具備“金融背景”。對于已經(jīng)在國際金融市場上出現(xiàn)的鐵礦石掉期交易等新型衍生產(chǎn)品，要加強(qiáng)研究，做到心中有數(shù)，真正摸透其套期保值、價格發(fā)現(xiàn)等基本功能與投機(jī)功能之間的復(fù)雜關(guān)系。在充分的比較和準(zhǔn)確的利益訴求設(shè)計過程中，對未來鐵礦石定價機(jī)制形成自己的方案，主動與國外主流鋼廠和礦商進(jìn)行溝通協(xié)調(diào)。只有在利益關(guān)系上進(jìn)行精確的剖析，才能在未來談判過程中有效設(shè)立保護(hù)自己的“防火墻”，阻擋金融游資過度投機(jī)對鋼鐵業(yè)的負(fù)面威脅。
寶鋼集團(tuán)負(fù)責(zé)人也對記者說，今后，作為中國大型鋼鐵企業(yè)的“掌門人”，對上下游產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)律和金融知識，都要有透徹的了解。像鋼鐵產(chǎn)品中的不銹鋼，其主要成份之一就是鎳。鎳是金屬期貨產(chǎn)品之一，往往有游資炒作，價格上下波動巨大。如果是門外漢一點不懂，那么生產(chǎn)再好，鋼鐵產(chǎn)品精度再高，在原料采購上一個“閃失”，后果就不堪設(shè)想。鐵礦石市場今后到底如何發(fā)展，也需要中國鋼廠主動認(rèn)識、主動判斷、主動參與、主動設(shè)計、主動作為。
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